文章核心观点 美国车桥制造国际公司（AAM）与道莱斯集团（Dowlais）达成收购协议，将创建全球领先的传动系统和金属成型供应商，预计产生显著协同效应和股东价值 [1][2][6] 各部分总结 交易概述 - AAM将以约14.4亿美元现金和股票收购Dowlais全部已发行及将发行普通股 [2] - Dowlais股东每股将获0.0863股新AAM普通股、42便士现金及至多2.8便士2024财年最终股息，交易完成后AAM股东预计持股51%，Dowlais股东预计持股49% [4] 战略意义 - 组合后公司产品组合全面，客户基础多元化，能支持内燃机、混合动力和电动动力系统，适应行业发展趋势 [1][3] - 预计产生约3亿美元年度成本协同效应，交易完成后首年实现高收益增长 [1][8] 财务状况 - 2023年未调整基础上，合并公司年营收约120亿美元 [8] - AAM预计2024年销售额61 - 61.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润7.4 - 7.5亿美元，调整后自由现金流2.2 - 2.3亿美元 [15] 治理与领导 - 交易获双方董事会一致批准，合并公司总部将设在美国底特律，由AAM董事长兼首席执行官领导 [9] - 交易完成后，Dowlais两名独立董事将加入合并后集团董事会，四名高管将加入AAM执行领导团队 [9][10] 交易结构 - 交易预计通过法院批准的安排计划实施，AAM保留以收购要约方式实施的权利，预计2025年底完成，需获双方股东和监管机构批准 [11] - 完成后，AAM继续在纽约证券交易所交易，将申请取消Dowlais股票在伦敦证券交易所的交易和上市 [12] 会议信息 - AAM将于2025年1月29日上午8点举行电话会议和网络直播讨论交易，提供直播、回放和文字记录获取方式 [17][18] 顾问团队 - J.P.摩根担任AAM独家财务顾问并提供债务融资，Allen Overy Shearman Sterling LLP担任法律顾问 [20] - 巴克莱银行和罗斯柴尔德公司担任Dowlais财务顾问，Slaughter and May担任法律顾问 [20] 公司简介 - AAM是全球领先一级汽车和移动出行供应商，设计、制造传动系统和金属成型技术，总部位于底特律，在16个国家拥有超75个工厂 [21] - Dowlais是市场领先的高科技工程企业组合，推动全球向可持续车辆转型，业务包括GKN Automotive和GKN Powder Metallurgy，在19个国家拥有超70个制造工厂 [22]