文章核心观点 - 公司正就光纤业务出售进行谈判，虽股价下跌且出售或致股息减少，但鉴于其基础设施优势和行业需求，投资者决策前需等待业务出售进一步明确信息 [1][2][16] 公司动态 - 2024年公司积极探索光纤业务战略选项，4月称正与多方讨论出售光纤和小基站业务，10月路透报道Zayo Group和TPG是近10亿美元收购的领先竞争者，12月彭博消息TPG进入约8亿美元收购光纤部门的高级谈判 [6][7] 股价表现 - 过去三个月公司股价下跌15.8%，表现逊于Zacks房地产投资信托和股权信托 - 其他行业及标准普尔500指数 [2] 业务情况 - 公司拥有超4万座基站和约9万英里光纤，潜在剥离光纤业务意在聚焦核心基站运营 [8] 财务状况 - 出售业务或因调整后运营资金每股预期下降致股息显著减少，截至2024年9月30日债务及长期义务达234.5亿美元，高利率环境下利息费用将增加 [9][10] 估值情况 - Zacks对2024年调整后运营资金每股共识估计近两月未变，2025年向下修正；公司股票远期12个月市净率为12.96倍，低于行业平均的15.15倍和一年中值15.90倍，但估值差异未必有利 [12][13] 投资建议 - 公司股价低于同行，决策买卖前宜等光纤业务出售更清晰信息；现有投资者鉴于高股息率和行业地位可持股；目前公司Zacks评级为3（持有） [16][17]