文章核心观点 - Truist Securities分析师重申对Sysco Corp股票的买入评级但下调目标价，公司二季度业绩有喜有忧，分析师预计美国食品服务业务增长将回升，当地案例增长情况是影响股价关键因素 [1][3][5] 评级与目标价 - Truist Securities分析师Jake Bartlett重申对Sysco Corp股票的买入评级，将目标价从85美元下调至83美元 [1] - Guggenheim分析师John Heinbockel重申买入评级，目标价为85美元 [4] 二季度业绩情况 - 调整后EBITDA为9.69亿美元，略低于分析师预期的9.75亿美元和市场共识的9.73亿美元，主要因运营成本，尽管有售后回租安排收益 [1] - 总销售额为201.51亿美元，接近分析师预期的202.18亿美元和市场共识的200.97亿美元，每股收益0.93美元，超分析师和市场共识的0.92美元，受低于预期的调整后税率推动 [2] - 美国食品服务业务案例增长从一季度的2.7%放缓至二季度的1.4% [2] 业务影响因素 - 餐厅客流量改善约200个基点，但公司面临更具挑战性的比较基数，且受天气状况影响，尤其是东南部、佛罗里达和得克萨斯州 [3] 未来展望 - 分析师预计美国食品服务业务案例增长将因宏观顺风、销售团队稳定性改善和更强的销售力量而回升 [3] - 分析师乐观认为公司促进销售的举措、有利的宏观趋势和扩大利润率的努力将推动EBITDA加速增长并提升估值倍数 [4] - 公司相对较弱的独立案例增长，特别是与餐厅客流量趋势相比，使分析师谨慎并限制对股价大幅上涨的预期 [4] - 投资者对当地案例增长持续疲软表示担忧，解决这一挑战可能是影响未来几个季度股价表现的最关键因素，若当地案例增长转正可能带来大幅上涨，若努力不足可能导致销售团队扩张缩减 [5] - 由于销售团队投资通常与当地案例增长一致且去年同期比较基数将变容易，分析师预计到2026年上半年将恢复正增长 [6] 股价表现 - 周三最后一次检查时，Sysco Corp股价上涨0.30%，报72.50美元 [6]