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PYPLPayPal(PYPL) The Motley Fool·2025-01-30 16:41

文章核心观点 - 过去几年PayPal发展艰难,过去一年进行转型改善业务和利润率,当前估值合理,有望重启增长,是值得投资者买入的股票 [1][2] PayPal发展历程 - 几年前因疫情推动线上购物和数字支付,公司快速增长,客户数量激增,总交易量超1万亿美元 [3] - 2021年末起发展艰难,从新增客户转向挖掘现有客户价值,同时因Braintree业务增长致交易利润率下降,拖累分析师增长预期 [3][4] 新CEO举措 - 2023年10月前CEO丹·舒尔曼宣布离职,亚历克斯·克里斯上任 [5] - 克里斯上任后通过改进结账选项和服务中小企业重启增长,如推出Fastlane功能减少32%结账时间并吸引大客户,成为Shopify Payments在美国的额外支付处理器,与亚马逊合作并计划2025年拓展业务 [6][7] 数字广告业务 - 公司利用消费支出数据和AI开展数字广告业务,计划通过创建定向折扣和个性化推荐促进销售 [7][8] - 去年聘请马克·格雷瑟负责PayPal Ads业务,此前他将优步广告业务做到10亿美元规模,预计到2030年数字营销行业年增长率近15% [9] 股票情况 - 过去一年股价上涨40%,显示市场对克里斯领导下的举措持乐观态度 [10] - 目前股价为今年预期收益的18.3倍和自由现金流的13.4倍,处于自2015年从eBay分拆以来估值的低端,是值得买入并长期持有的价值股 [11]