文章核心观点 公司2025财年第二季度财务业绩强劲，虽营收受大客户合同到期影响下降，但排除该因素后增长显著，各业务板块表现良好，同时上调了2025财年业绩指引，并完成多项重要收购 [1][2][10] 分组1：Q2 FY25财务总结 - 营收553亿美元，同比降4%，排除大客户合同到期影响增16% [1][14] - GAAP运营收益5.49亿美元，同比增9%；GAAP摊薄后每股收益1.65美元 [1][3] - 非GAAP运营收益6.35亿美元，同比增9%；非GAAP摊薄后每股收益1.93美元，同比增2% [1][3] - 有效税率21.4%，非GAAP有效税率21.4% [3] 分组2：各业务板块表现 制药与专业解决方案板块 - 营收508亿美元，同比降4%，排除客户合同到期影响增17% [4] - 板块利润5.31亿美元，同比增7%，受生物制药解决方案等增长驱动，部分被客户合同到期抵消 [4][5] 全球医疗产品与分销板块 - 营收32亿美元，同比增1%，受现有客户销量增长驱动 [6] - 板块利润1800万美元，受成本优化举措驱动，部分被WaveMark业务应收账款核销抵消 [7] 其他板块 - 营收13亿美元，同比增13%，受居家解决方案、核与精准健康解决方案和OptiFreight物流业务增长驱动 [8] - 板块利润1.18亿美元，同比增11%，受OptiFreight物流和核与精准健康解决方案业务表现驱动 [9] 分组3：2025财年展望 - 非GAAP摊薄后每股收益指引上调至7.85 - 8.00美元，原7.75 - 7.90美元 [10] - 制药与专业解决方案板块利润增长指引上调至10% - 12%，原4% - 6% [11] - 全球医疗产品与分销板块利润指引调整为1.3 - 1.5亿美元，原1.4 - 1.75亿美元 [11] - 利息及其他费用预期调整为2 - 2.3亿美元，原1.4 - 1.7亿美元 [12] 分组4：近期亮点 - 完成对GI Alliance多数股权收购，加速多专业增长战略 [13][15] - 12月完成对Integrated Oncology Network收购，加速Navista肿瘤联盟发展 [25] - 宣布通过与TerraPower Isotopes合作的治疗诊断学推进中心开始常规生产锕 - 225 [25] - 得克萨斯州沃思堡新的居家解决方案配送中心正在建设，预计2025年夏季全面运营 [25] - 全球医疗产品与分销业务在美国推出Kendall SCD SmartFlow™压缩系统 [25] - 入选《福布斯》2025年美国最受信任公司榜单 [25]