文章核心观点 公司2025财年第二季度业绩表现良好，各业务板块实现创纪录的运营利润率、每股收益和年初至今的运营现金流，通过运营现金流和资产剥离收益大幅减少债务，更新了2025财年展望，虽面临一些挑战但现金生成能力强，致力于通过资本部署提升股东价值 [1] 分组1：公司业绩亮点 - 各业务板块实现创纪录的运营利润率、每股收益和年初至今的运营现金流 [1] - 本季度通过运营现金流和此前宣布的资产剥离收益大幅减少债务11亿美元 [1] - 公司订单率在所有报告业务中均有所增长，航空航天订单加速增长 [15] - 实现创纪录的调整后业务部门运营利润率 [6][13][14] 分组2：各业务板块表现 多元化工业板块 北美业务 - 2025财年第二季度销售额19.28亿美元，同比下降8.6%，有机增长-5.0% [2] - 业务部门运营收入4.27亿美元，同比下降7.6%；运营利润率22.1%，同比增加20个基点 [2] - 调整后业务部门运营收入4.73亿美元，同比下降7.2%；调整后运营利润率24.6%，同比增加40个基点 [2] 国际业务 - 2025财年第二季度销售额13.25亿美元，同比下降5.7%，有机增长-3.0% [3] - 业务部门运营收入2.84亿美元，同比下降2.2%；运营利润率21.4%，同比增加70个基点 [3] - 调整后业务部门运营收入3.20亿美元，同比下降1.2% [3] 航空航天系统板块 - 2025财年第二季度销售额14.90亿美元，同比增长14.0%，有机增长14.0% [7] - 业务部门运营收入3.38亿美元，同比增长28.5%；运营利润率22.7%，同比增加260个基点 [7] - 调整后业务部门运营收入4.20亿美元，同比增长21.2%；调整后运营利润率28.2%，同比增加170个基点 [7] 分组3：整体财务数据 - 销售额47亿美元，有机销售额增长1% [4] - 净收入9.49亿美元，增长39%；调整后净收入8.53亿美元，增长6% [4] - 每股收益7.25美元，增长39%；调整后每股收益6.53美元，增长6% [4] - 业务部门运营利润率22.1%，增加100个基点；调整后业务部门运营利润率25.6%，增加110个基点 [4] - 年初至今运营现金流增长24%至17亿美元，占销售额的17.4% [4] 分组4：2025财年展望 - 销售额增长-2%至1%，有机销售额增长约2%，资产剥离影响-1.5%，不利汇率影响-1.0% [5] - 总业务部门运营利润率约22.7%，调整后约25.8% [5] - 每股收益24.46 - 25.06美元，调整后26.40 - 27.00美元 [5] 分组5：市场情况 - 运输和非公路市场持续疲软 [6] - 欧洲市场持续普遍疲软，亚洲市场持续逐步复苏 [13] - 航空航天业务实现14%的有机销售额增长，售后市场增长20%以上，原始设备制造商销售额实现个位数增长 [14] - 北美订单因长周期业务的强劲表现转正，国际订单持续增长，由亚洲引领 [15]