文章核心观点 - 公司2025财年第一季度业绩超预期，盘后股价上涨，业务表现有亮点但也面临费用上升等问题 [1][2] 财务业绩 - 调整后每股收益2.93美元，超Zacks共识预期的2.75美元，较上年同期增长22% [1] - 归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为5.99亿美元，即每股2.86美元，高于上年同期的4.97亿美元或每股2.32美元 [3] - 季度净收入35.4亿美元，同比增长17%，超Zacks共识预期的34.8亿美元 [4] - 非利息费用同比增长17%至27.9亿美元，主要因薪酬、佣金、福利成本和投资顾问费增加 [5] 业务表现 - 资本市场部门的投资银行和经纪业务表现强劲，私人客户集团和资产管理部门表现稳健，过去几年的收购支持了公司财务状况，但较高的非利息费用构成不利因素 [2] - 私人客户集团净收入增长14%，资产管理净收入增长25%，资本市场收入增长42%，银行净收入下降4%，其他业务净收入暴跌54% [4] 资产情况 - 截至2024年12月31日，客户管理资产1.56万亿美元，同比增长14%；金融管理资产2439亿美元，增长13% [6] - 总资产822.8亿美元，较上一季度下降1%；总股本增长2%至118.4亿美元 [7] - 每股账面价值57.89美元，高于2023年12月31日的51.32美元 [7] 资本比率 - 截至2024年12月31日，总资本比率为25%，高于2023年12月31日的23%；一级资本比率为23.7%，高于2023年底的21.6% [7] 股东回报 - 报告期内回购0.3百万股，花费5000万美元 [9] - 2024年12月宣布新的15亿美元股票回购计划，截至2025年1月24日，约14.5亿美元的回购授权仍有效 [9] 公司展望 - 全球多元化努力、战略收购和相对较高的利率有望支持收入增长，但运营费用上升和资本市场业务的波动性是担忧因素 [11] 同行表现 - 摩根士丹利2024年第四季度每股收益2.22美元，超Zacks共识预期的1.65美元，得益于投资银行业务反弹、交易业务稳健和净利息收入增加，但费用和拨备增加是不利因素 [12] - 杰富瑞金融集团2024财年第四季度调整后持续经营业务每股收益1.05美元，超Zacks共识预期的0.98美元，得益于投资银行业务改善和资本市场收入增加，但非利息费用增加是不利因素 [13]