文章核心观点 - 蓝鸟公司（Blue Bird Corporation）将于2月5日盘后公布2025财年第一季度财报，虽模型未明确显示此次财报会超预期，但公司业务有积极表现，股价近半年下跌，虽有依赖补贴风险但长期前景向好，建议投资者持有股票等待更多信息 [1][5][16] 财报信息 - 2025财年第一季度预计每股收益83美分，营收3.55亿美元，收益预估近60天未变，同比收缩8.8%，营收同比增长11.8% [1][2] - 2025财年预计营收15亿美元，同比增长11%，每股收益3.88美元，同比增长12%，过去四个季度三次超预期，平均收益惊喜为85.12% [4] 业绩影响因素 - 公司Q1业绩预计反映校车强劲需求，2024财年第四季度末订单积压超4800辆，电动巴士交付强劲，末季末电动校车积压约630辆 [6] - 预计巴士营收3.28亿美元，高于去年同期2.42亿美元，零部件营收2750万美元，高于2024财年第一季度2300万美元 [7] - 2025财年乐观预测，预计净营收14 - 15亿美元（2024财年为13.5亿美元），调整后EBITDA 1.9 - 2.1亿美元（上财年为1.83亿美元） [7][8] 股价与估值 - 过去六个月公司股价下跌27%，表现逊于行业、板块、标普500及特斯拉、Rivian等电动汽车企业 [9] - 公司远期12个月销售倍数为0.81，高于5年中值但低于行业2.44，价值评分为A [12] 投资建议 - 公司是替代燃料和电动校车先驱，有增长潜力且运营良好，但依赖补贴有风险，潜在投资者可等待更多信息，持股者可继续持有 [14][15][16] - 公司Zacks评级为3（持有） [5][17]