文章核心观点 公司即将公布2024年第四季度业绩，虽有患者创新策略等积极因素，但受业务出售、区域压力等影响，营收和净利润预计同比下降，定量模型显示其不太可能超预期，同时推荐了几只可能超预期的医疗股 [1][3][14] 过往业绩表现 - 上一季度调整后每股收益67美分，符合Zacks共识预期，过去四个季度中一次超预期，三次符合预期，四个季度平均盈利惊喜为0.78% [2] Q4业绩预期 - Zacks共识预计2024年第四季度营收13.6亿美元，同比下降11.2%，净利润每股55美分，同比下降14.1%，公司预计总销售额在13.3 - 13.9亿美元，调整后每股收益在53 - 57美分 [3] - 过去30天盈利预期未变 [4] 影响因素 积极因素 - 以患者为中心的创新策略、有利的住院趋势、经导管心脏瓣膜的全球广泛应用和手术量增加有望推动第四季度增长 [5] - TAVR业务在美国和全球手术量持续增长，SAPIEN平台需求强劲是主要增长因素 [7] - TMTT业务的PASCAL平台在全球保持强劲增长势头，PASCAL Precision平台在美国和欧洲广泛应用，EVOQUE三尖瓣置换系统和SAPIEN M3二尖瓣置换系统表现良好 [10] - 经导管心脏瓣膜业务预计营收11亿美元，同比增长5.9% [11] - 外科结构性心脏业务凭借高端产品在各地区的渗透实现强劲增长，RESILIA技术全球广泛应用，手术量增加，预计营收2.648亿美元，同比增长6.7% [11][12][13] 消极因素 - 9月完成出售重症监护产品业务，该业务2024年第二季度全季营收2.46亿美元，同比增长7%，其缺失将对第四季度营收产生重大影响 [6] - TAVR业务在日本市场增长缓慢，第四季度可能持续，且受飓风和中国经销商回扣调整影响，第四季度TAVR同比增长低于全年预期 [8][9] - 人员短缺和地缘政治导致市场不稳定，限制公司本季度增长 [13] 定量模型预测 - 公司盈利ESP为 - 0.03%，Zacks排名为3，不太可能超预期 [14] 其他值得关注的医疗股 - Masimo（MASI）盈利ESP为 + 4.05%，Zacks排名为1，2月25日公布2024年第四季度业绩，过去四个季度均超预期，平均惊喜为17.10%，第四季度每股收益预计同比增长14.4% [15][16] - Merit Medical Systems（MMSI）盈利ESP为 + 3.03%，Zacks排名为2，2月25日公布2024年第四季度业绩，过去四个季度均超预期，平均惊喜为6.42%，第四季度盈利预计同比增长2.5% [16][17] - Cencora（COR）盈利ESP为 + 0.71%，Zacks排名为2，2月2日公布2025财年第一季度业绩，过去四个季度均超预期，平均惊喜为2.45%，第一季度每股收益预计同比增长7% [17][18]