文章核心观点 - 德意志银行2024年第四季度财报显示盈利下降，虽有营收增长和资本状况良好等积极因素，但费用上升影响业绩，公司预计2025年营收目标并给出信贷损失拨备范围，同时提及其他外国银行财报预期 [1][2][8] 德意志银行2024年第四季度财报情况 盈利情况 - 归属于股东的收益为1.06亿欧元（1.13亿美元），同比下降92% [1] - 税前利润为5.83亿欧元（6.219亿美元），同比下降16.5%，包含与邮政银行收购相关的5.94亿欧元（6.336亿美元）特定诉讼项目 [2] 营收与费用 - 净营收为72亿欧元（77亿美元），同比增长8%，主要受佣金和手续费收入强劲增长及净利息收入基本稳定推动 [3] - 非利息费用为62亿欧元（66亿美元），较上年同期增长14%，主要因一般及行政费用增加 [3] - 调整后非利息费用（不包括非经营性项目）为53亿欧元，较上年同期下降1% [4] - 信贷损失拨备为4.2亿欧元（4.48亿美元），较上年同期下降14% [4] 各业务板块表现 - 企业银行净营收为19亿欧元（20亿美元），同比下降2%，受净利息收入降低、机构客户服务和商业银行业务营收减少影响 [5] - 投资银行净营收总计24亿欧元（26亿美元），同比增长30%，主要受固定收益和货币业务以及承销与咨询业务增长推动 [5] - 私人银行净营收为24亿欧元（26亿美元），同比基本持平 [6] - 资产管理净营收为7.09亿欧元（7.563亿美元），同比增长22%，因业绩和交易费用增加 [6] - 企业及其他板块净营收为负9900万欧元（1.056亿美元），上年同期为负6400万美元 [6] 资本状况 - 截至2024年12月31日，普通股一级资本充足率为13.8%，高于上年同期的13.7% [7] - 完全加载基础上的杠杆率为4.6%，高于上年同期的4.5% [7] 德意志银行2025年展望 - 预计2025年实现营收320亿欧元（341亿美元），符合2021 - 2025年5.5 - 6.5%的复合年增长率目标 [8] - 预计每季度信贷损失拨备在3.4 - 4亿欧元（3.627 - 4.267亿美元）之间 [8] 对德意志银行的观点 - 强大的资产负债表和营收增长可能支持公司财务状况，强劲的资本状况有助于可持续的资本分配举措，但高昂的费用基础可能损害其底线增长 [9] 其他外国银行财报预期 - 巴克莱预计2月18日公布2024年第四季度和全年财报，过去七天，Zacks对其2024年每股收益的共识预期维持在1.53美元不变，较上年同期增长10.9% [10] - 汇丰控股预计2月19日公布2024年第四季度和全年财报，过去七天，Zacks对其2024年每股收益的共识预期维持在6.67美元不变，较上年同期增长5.5% [10][11]