文章核心观点 - 8x8（EGHT）将于2月4日发布2025财年第三季度财报，虽有服务收入增长、AI投资等积极因素，但受宏观经济和竞争等影响，投资有风险，当前Zacks评级为3（持有） [1][2][19] 财报预期 - 公司预计本财年第三季度收入在1.77 - 1.82亿美元之间，Zacks共识预期为1.7918亿美元，同比下降1.01% [2] - 盈利共识预期为每股8美分，较去年同期下降33.33%，过去30天未变 [2] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为11.70% [3] 影响Q3业绩因素 - 服务收入环比增长，特别是CPaaS和CCaaS领域，预计服务收入在1.71 - 1.74亿美元 [4] - CPaaS在亚太和欧洲地区表现强劲，平台使用收入预计同比保持强劲增长 [5] - 公司拓展产品组合、推动创新解决方案采用，有望带来积极影响 [5] - 公司对AI的投资及AI解决方案的采用，预计推动本季度增长，AI新产品销售加速 [6] 股价表现 - 过去六个月公司股价下跌5.7%，跑输Zacks计算机与科技板块的13.2%和互联网软件行业的36.9% [7] - 同期跑输亚马逊和谷歌等竞争对手，亚马逊和谷歌股价分别上涨30.5%和14.8% [8] 估值情况 - 公司股票价值评分为B，较为便宜，远期12个月市销率为0.53倍，低于行业的3.21倍 [11] 发展前景 - 公司AI产品组合不断扩展，如推出Active Assessor、增强AI交互总结、改进语言支持等 [13][14][15] - 合作伙伴基础不断扩大，包括与微软Teams的集成，支持超50万Teams用户 [16][17] 投资建议 - 虽有AI和合作伙伴等增长驱动因素，但宏观经济、竞争、客户迁移和汇率波动带来风险，当前Zacks评级为3（持有），建议等待更好切入点 [19][20]