文章核心观点 - 拖拉机供应公司2024年第四季度财报显示营收和利润未达Zacks共识预期，但销售额和每股收益同比有所改善，受门店开业增加和同店销售额增长推动，公司股价盘前下跌，同时给出2025年业绩预期 [1][2][4] 2024年第四季度财报情况 营收与利润 - 每股收益44美分，同比增长4.3%，但未达Zacks共识预期的45美分 [2] - 净销售额同比增长3.1%至37.7亿美元，未达Zacks共识预期的38亿美元，增长归因于门店开业和同店销售增长 [2] 同店销售情况 - 同店销售额同比增长0.6%，受可比平均交易次数增长2.3%推动，但被可比平均客单价下降1.7%抵消 [3] 股价表现 - 受业绩不佳影响，公司股价在今日盘前交易中下跌5.4%，过去三个月股价上涨7.6%，而行业增长13.9% [4] 成本与利润率 - 毛利润增长2.8%至13.3亿美元，毛利率同比下降9个基点至35.2% [5] - 销售、一般和行政费用占销售额的比例同比增加60个基点至26.8%，按美元计算增长5.5%至10.1亿美元，主要因增长投资，部分被成本控制等抵消 [6] - 营业收入同比下降4.8%至3.183亿美元，营业利润率下降69个基点至8.44% [8] 财务状况 - 2024年底现金及现金等价物为2.515亿美元，长期债务为18亿美元，股东权益总额为23亿美元，2024年经营活动现金流为14亿美元，资本支出为7.84亿美元 [9] 股东回报 - 第四季度回购270万股普通股，花费1.544亿美元，支付现金股息1.173亿美元，2024年回购1060万股，花费5.608亿美元，支付季度现金股息4.725亿美元，向股东返还资本10.3亿美元 [10] 门店情况 - 第四季度开设26家旗舰店和4家Petsense by Tractor Supply门店，截至2024年12月28日，运营2502家门店 [11] 2025年业绩预期 营收与利润 - 预计净销售额增长5 - 7%，同店销售额增长1 - 3%，营业利润率为9.6 - 10%，净利润为11.2 - 11.8亿美元，每股收益为2.10 - 2.22美元 [12] 资本支出与计划 - 预计资本支出（扣除售后回租收益）为6.5 - 7.25亿美元，计划开设90家Tractor Supply门店等，预计股票回购金额为5.25 - 6亿美元 [13] 其他推荐股票 Five Below - 专业价值连锁零售商，目前Zacks排名为1（强力买入），当前财年销售额预计同比增长8.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为39% [14][15] DICK'S Sporting Goods - 主要的全渠道体育用品零售商，目前Zacks排名为2（买入），当前财年销售额和每股收益预计分别同比增长2.4%和7.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为11.4% [15][16] SharkNinja - 多元化产品设计和技术公司，目前Zacks排名为2，当前财年销售额和每股收益预计分别同比增长25.8%和31.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为11.8% [16][17]