文章核心观点 - OneWater Marine公司2025财年第一季度财报显示盈利和营收超Zacks共识预期，营收同比增长但利润下降，公司业务模式具韧性，对未来持谨慎乐观态度 [1][2] ONEW Q1财报情况 - 调整后每股亏损54美分，小于Zacks共识预期的94美分，上年同期为亏损38美分 [4] - 季度营收3.758亿美元，超Zacks共识预期的3.35亿美元，同比增长3.2%，得益于新船销量增加和同店销售额增长4% [4] - 新船收入同比增长2.9%至2.48亿美元，金融与保险收入同比增长27.7%至940万美元 [5] - 二手船收入同比增长6.6%至5680万美元，服务、零部件及其他销售同比下降1.1%至6160万美元 [5] OneWater Marine运营亮点 - 销售、一般和行政费用占总收入的21%，低于上年同期的21.9%，因人员成本降低、前期成本削减举措和持续的费用管理 [6] - 季度毛利润8410万美元，低于上年同期的9140万美元，主要因停产品牌利润率降低以及新船和二手船业务的定价动态 [7] - 季度毛利率同比收缩270个基点至22.4%，调整后EBITDA为190万美元，低于上年同期的710万美元 [7] ONEW资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金总计2270万美元，低于2023年12月31日的4460万美元 [8] - 季度库存为6.367亿美元，低于上年同期的7.068亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，净长期债务为4.126亿美元，低于上一季度的4.337亿美元 [8] ONEW 2025财年展望 - 预计2025财年营收在17亿至18.5亿美元之间，经销商同店销售额将实现低个位数增长 [9] - 调整后EBITDA预计在8000万至1.1亿美元之间，调整后每股收益预计在1至2美元之间 [9] ONEW评级情况 - OneWater Marine目前Zacks排名为4（卖出） [10] 可考虑的股票 - Trip.com Group Limited目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为42.8%，过去三个月股价上涨12.7%，2025年销售额和每股收益预计同比增长15.1%和7.4% [11] - JAKKS Pacific, Inc.目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 75.9%，过去三个月股价上涨1%，2025年销售额预计同比增长1.9% [12] - Carnival Corporation & plc目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为326.4%，过去三个月股价上涨29.9%，2025年销售额和每股收益预计同比增长4%和23.9% [12][13]