文章核心观点 - 公司Q4财报营收未达预期但盈利超预期，展望不及预期致股价下跌，虽当前面临挑战但长期有增长空间，投资者可趁股价下跌买入获长期收益 [1][7] Q4业绩表现 - 营收253亿美元，同比增长1.5%，供应链解决方案业务销售下降9.1%，美国国内包裹销售增长2.2%，国际销售增长6.9% [3] - 美国国内日均包裹量下降0.3%，国际包裹量同比增长8.8%，美国国内包裹每件平均收入增长2.4%，国际包裹每件平均收入下降0.4% [3] - 综合调整后营业利润率为12.3%，调整后每股收益同比增长11%至2.75美元 [4] 业务展望 - 计划到2026年下半年将与亚马逊的业务量降低超50%，预计2025年销售额约890亿美元，远低于950亿美元的市场共识预期 [1][4] - 预计2025年营业利润率同比提高100个基点至10.8% [4] 股价表现 - 自2024年初以来回报率为 -11%，表现逊于标普500指数（上涨27%），1月30日股价下跌14% [1][2] - 过去四年表现不佳，2021 - 2024年回报率分别为30%、 - 15%、 - 6%、 - 16% [5] 投资建议 - 公司当前市盈率低于过去五年平均水平，虽销售展望下调影响营收，但盈利能力改善利于长期盈利增长，投资者可趁股价下跌买入获长期收益 [7] 对比参考 - Trefis高质量投资组合由30只股票组成，波动性较小，过去四年表现轻松超越标普500指数 [6]