文章核心观点 - 多元化运营行业受制造业疲软和供应链问题困扰，但受益于航空航天、国防和油气等行业的发展 3M、卡莱尔公司、格里芬公司和 LSB 工业公司有望抓住机遇 [1][2] 行业概述 - 多元化运营行业涵盖油气、工业、电子等多个终端市场 公司制造和提供设备及解决方案，并提供相关服务 业务遍布全球 [3] 行业主要趋势 - 制造业疲软：制造业持续疲软影响行业需求 2024 年 3 月结束 16 个月收缩后，12 月连续第九个月收缩 12 月制造业采购经理人指数为 49.3% [4] - 供应链中断：供应链中断，尤其是电气和电子元件供应问题，令行业参与者担忧 2024 年 12 月供应商交货指数反映交货变慢 [5] - 航空航天和国防市场强劲：多行业公司前景与终端市场运营状况密切相关 国防和政府部门需求旺盛、油气行业勘探活动增加和基础设施建设等因素有利于行业发展 [6] - 创新和技术进步投资：行业参与者注重创新、产品升级和新产品开发，通过数字化运营提高竞争力 [7] 行业排名与前景 - 行业排名不佳：Zacks 多元化运营行业目前排名第 179，处于 250 多个 Zacks 行业的后 28% 分析师对该行业盈利增长潜力信心不足，今年盈利预估过去一年下降 5.6% [8][9] 行业表现与估值 - 表现落后：过去一年，Zacks 多元化运营行业表现逊于 Zacks 标准普尔 500 综合指数 行业涨幅为 0.6%，而标准普尔 500 指数涨幅为 26.2% [11] - 估值情况：基于远期市盈率，行业目前为 15.44 倍，低于标准普尔 500 指数的 22.42 倍 过去五年，行业市盈率最高达 38.15 倍，最低为 14.95 倍，中位数为 20.32 倍 [13] 值得关注的股票 - LSB 工业公司：生产和销售氮基肥料和化工产品 受益于氨销售价格上涨、天然气成本降低和氮需求增加 过去一年股价上涨 9.8% [14][15] - 3M 公司：多元化科技公司 安全与工业部门和运输与电子部门表现强劲 过去一年股价上涨 97.4%，过去四个季度盈利均超预期 [17][18] - 卡莱尔公司：设计、制造和销售屋顶和防水产品等 受益于库存正常化和建筑行业重新屋顶活动增加 过去一年股价上涨 24.8%，过去四个季度业绩均超预期 [20][21] - 格里芬公司：制造和销售消费和专业产品等 受益于建筑市场维修和改造活动增加 过去一年股价上涨 32.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为 21.8% [23][24]