文章核心观点 - Boot Barn Holdings, Inc. 2025财年第三季度业绩出色，营收达Zacks共识预期，收益超预期，且同比增长，公司因此上调2025财年指引 [1][2] Boot Barn第三季度业绩关键洞察 - 每股收益2.43美元，同比增34.3%，超Zacks共识预期的2.38美元 [3] - 净销售额6.082亿美元，同比涨16.9%，归因于新店销售和同店销售增长，本季度新开13家店，总数达438家 [3] - 综合同店销售额同比增8.6%，其中零售店销售增8.2%，电商销售增11.1%，Zacks共识预期本季度同店销售增长8.7% [4] Boot Barn利润率与成本更新 - 毛利润增20%至2.389亿美元，主要因销售增加和商品利润率提高，部分被新店占用成本抵消 [5] - 毛利率同比增100个基点至39.3%，商品利润率提高130个基点，部分被采购、占用和配送中心成本的30个基点杠杆下降抵消 [6] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1.394亿美元，同比增12.5%，主要因新店运营成本、营销费用和激励性薪酬增加，部分被前CEO未归属长期股权激励补偿没收和现金激励奖金费用冲回抵消 [7] - SG&A费用占净销售额的比例同比降90个基点至22.9%，营业收入同比增32.4%至9950万美元，营业利润率从去年的14.4%增至16.4% [8] Boot Barn财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物为1.529亿美元，本季度未动用2.5亿美元循环信贷额度，单店平均库存较2023年12月30日同店基础上约增1% [10] Boot Barn第四季度展望 - 预计净销售额4.51 - 4.60亿美元，同比增16.1 - 18.4% [11] - 预计同店销售增5.3 - 7.8%，零售店同店销售预计增4.7 - 7.2%，电商同店销售预计增9.6 - 12.1% [11] - 预计毛利润1.631 - 1.678亿美元，占销售额的36.2 - 36.5% [11] - 预计SG&A费用1.154 - 1.164亿美元，占销售额的25.6 - 25.3% [12] - 预计营业收入4770 - 5140万美元，占销售额的10.6 - 11.2% [12] - 预计每股收益1.17 - 1.26美元 [12] Boot Barn 2025财年展望 - 预计新开60家店，预计总收入19.1 - 19.2亿美元，较之前预期上调，同比增14.5 - 15.1% [13] - 预计同店销售增5.4 - 5.9%，零售店同店销售预计增4.8 - 5.4%，电商同店销售预计增9.7 - 10.2% [13] - 预计毛利润7.116 - 7.163亿美元，占销售额的37.3 - 37.4% [14] - 预计SG&A费用4.743 - 4.752亿美元，占销售额的24.9 - 24.8% [14] - 预计营业收入2.373 - 2.411亿美元，占销售额的12.4 - 12.6% [14] - 预计净利润1.794 - 1.822亿美元，预计每股收益5.81 - 5.90美元，高于之前预期 [14] - 预计资本支出1.15 - 1.20亿美元，扣除预计的房东 - 租户补贴3020万美元 [15] 股票表现 - 过去三个月，该Zacks排名第一（强力买入）的公司股价上涨30.3%，而行业涨幅为26.5% [15] 其他推荐股票 - Abercrombie & Fitch Co.（ANF）是优质休闲服装专业零售商，Zacks排名2（买入），预计2025财年收益和销售额分别较2024财年增长69.4%和15.1%，过去四个季度平均收益惊喜为14.8% [18][19] - lululemon athletica inc.（LULU）是瑜伽运动服装公司，Zacks排名2，预计2025财年收益和销售额分别较2024财年增长12.5%和9.7%，过去四个季度平均收益惊喜为6.7% [19][20] - The Gap, Inc.（GAP）是国际专业零售商，Zacks排名2，预计2025财年收益和销售额分别较2024财年增长41.3%和0.7%，过去四个季度平均收益惊喜为101.2% [20][21]