文章核心观点 - 雪佛龙公司Q4财报营收超预期但盈利未达预期，股价下跌，公司虽采取措施促进未来自由现金流增长，但需实现利润中两位数增长才值得买入 [1][5][6] 雪佛龙Q4财报情况 - 周五上午10:35前公司股价下跌4.5%，Q4报告显示营收超预期但盈利未达预期，分析师预测调整后每股收益2.11美元、销售额484亿美元，实际销售额达522亿美元，但每股收益为2.06美元，差5美分未达预期 [1] - 调整后收益未达分析师预期，与前一季度和去年同期相比分别下降18%和40%；按GAAP计算情况稍好，利润环比下降26%，但比2023年Q4高51% [2] - GAAP收益显著低于调整后数字，Q4 GAAP每股利润仅1.84美元，2024年全年GAAP每股利润9.72美元，同比下降，尽管公司产量创历史新高，全球油气当量产量增长7% [3] - 公司自由现金流大幅下滑，Q4现金利润44亿美元，全年150亿美元，均不如去年 [4] 雪佛龙股票投资分析 - 首席执行官称公司正采取措施促进未来自由现金流显著增长，但不确定能否提振股价 [5] - 按GAAP利润计算，雪佛龙市盈率约为15.5倍，但自由现金流落后于报告净收入，市值2680亿美元，股价接近自由现金流的18倍 [5] - 即使股息收益率超过4%，公司需实现利润中两位数增长，股票才值得买入 [6]