文章核心观点 美银证券分析师下调卡特彼勒价格预测但维持买入评级，奥本海默分析师维持表现评级，高盛分析师重申买入评级并上调价格预测，公司2024年第四季度业绩喜忧参半，2025年销售预计下滑 [1][4][5] 各分析师观点 美银证券分析师Michael Feniger - 将卡特彼勒价格预测从452美元下调至414美元，维持买入评级 [1] - 指出2025年销售因不利定价预计下滑约1%，其他收入受低利息收入和货币效应影响有轻微阻力 [2] - 认为调整后每股收益好于预期，但潜在营业利润表现不佳 [2] - 称公司在有利供需条件下大幅上涨后面临定价回调 [2] - 指出2024年第四季度建筑定价下降4.6%，2025年第一季度预计有类似阻力 [3] - 表示经销商在2024年第四季度减少16亿美元机器库存，给2025年上半年带来阻力 [3] - 根据2025年疲软指引调整预测，将2025年每股收益预测从21美元下调至19.25美元，2026年从25美元下调至23美元 [3] 奥本海默分析师Kristen Owen - 维持表现评级，称2025年CI和RI需求仍有挑战，但数据中心积极贡献有助于抵消对每股收益前景的影响并支撑估值 [4] - 认为关键风险是利润率表现，若需求疲软，负面定价和产能利用率不足几乎没有容错空间 [4] - 预计2025年在政策不确定性、人工智能发展和大宗商品背景较强的情况下市场波动 [4] 高盛分析师Jerry Revich - 重申买入评级，将价格预测从442美元上调至456美元 [5] - 认为公司有能力逐周期提高单位盈利能力，增长将由内容增加、能源与运输领域市场向高回报产品转移以及技术服务增长推动 [5] 公司业绩情况 - 2024年第四季度总销售额和收入为162.15亿美元，未达市场共识的164.11亿美元，调整后每股收益5.14美元，高于市场共识的4.99美元 [1] 股价表现 - 周五最后一次检查时，卡特彼勒股价下跌0.79%，至372.02美元 [5]