文章核心观点 公司2024财年营收增长43%，主要得益于创新基础课程项目的成功，公司通过国际化战略实现可持续增长，虽面临成本上升和运营亏损等挑战，但创新商业模式有望带来强劲增长和投资回报 [1][2][3] 各部分总结 财务结果 - 2024财年营收815万美元，较2023财年的571万美元增长244万美元，增幅42.7%，主要因国际基础和合作项目招生增加 [4] - 2024财年毛利润531万美元，较2023财年的421万美元增长110万美元，增幅26.1%，但毛利率从73.7%降至65.2%，因服务成本增加 [5] - 2024财年运营费用1270万美元，较2023财年的1120万美元增加150万美元，增幅13.4%，主要因管理费用和销售费用增加 [6] - 2024财年运营亏损743万美元，2023财年运营亏损702万美元，因服务成本和运营费用增加 [7] - 2024财年所得税回收34万美元，2023财年所得税费用29万美元 [7] - 2024财年净亏损657万美元，2023财年净亏损707万美元 [8] - 2024财年基本和摊薄每股净亏损0.47美元，2023财年为0.57美元 [9] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物115万美元，较2023年9月30日的497万美元减少382万美元，降幅76.9% [10] - 截至2024年9月30日，营运资金为负547万美元，流动比率0.49倍；2023年9月30日营运资金183万美元，流动比率1.27倍 [11] - 截至2024年9月30日，股东权益517万美元，较2023年9月30日的914万美元减少397万美元，降幅43.4% [11] - 2025年1月10日，公司出售两座建筑，账面价值84万美元，售价170万美元 [11] 流动性和资本资源 - 2024年12个月经营活动净现金使用量948万美元，2023年为525万美元，主要因净收入和营运资金余额变化 [12] - 2024年12个月投资活动净现金流入72万美元，2023年为净现金使用88万美元，主要因出售物业和设备所得 [13] - 2024年12个月融资活动净现金流入495万美元，2023年为零，其中股权融资80万美元，第三方借款41万美元 [14] 运营更新 - 公司业务提供多元化收入来源，包括自有学院的学费和服务费、海外基础课程费用及与其他大学的招生合作收入 [15] - 国内项目为学生提供实用教育课程，计划推出硕士学位项目，并通过衔接协议提供学术途径 [16] - 戴维斯大学2024 - 2025学年基础课程招生220人，2023 - 2024学年为102人，该课程学生保留率接近100% [16] - 戴维斯大学基础课程位于中国顶尖大学，公司派遣教师并参与课程设计 [17] - 戴维斯大学与日本机构的协议可能增加国际学生招生，并扩大基础课程 [18] - 教育全球学院的合作文凭项目增强了招生效果，学生可交替学习和工作 [19] - 迈阿密大学地区校区英语语言项目受国际学生欢迎，随着中国放宽旅行限制，招生人数有望增加 [20] 国际化战略 - 公司通过国际化战略实现可持续增长，自有学院注重国际招生和入学，基础课程输出学术项目 [22] - 公司计划加强国际合作，实现国际扩张，成为知名高等教育服务提供商 [22] 公司概况 - 公司为美、加、英的国内外学生提供综合教育解决方案，拥有教育全球学院和戴维斯学院，与多所大学有招生合作关系 [23] - 公司成立了全资子公司吉尔摩投资有限责任公司和南吉尔摩有限责任公司，分别开展国际教育项目和体育娱乐项目 [23]