文章核心观点 - 尽管当前买入安桥公司股票的决策不如一年前强劲，但对于追求收益的投资者而言，该公司仍是值得买入的选择 [1][10] 公司业务结构 - 安桥是北美中游巨头，拥有管道和其他能源基础设施，通过收取资产使用费用盈利，中游业务约占息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的75%，能源价格对其财务业绩影响较小，能源需求更为重要 [2] - 公司拥有的受监管天然气公用事业业务贡献约22%的EBITDA，在美国和加拿大运营，业务现金流稳定，增长缓慢且需政府批准资本支出计划和收费标准 [3] - 清洁能源投资组合贡献约3%的EBITDA，虽占比小，但体现公司业务转型目标，有望随清洁能源长期趋势增长，为投资者提供一定对冲 [4] 公司投资吸引力 - 公司业务结构合理，资产负债表评级为投资级，股息收益率约6%，加元股息连续三十年增长，吸引保守型投资者 [5] - 尽管股价在一年内上涨约25%，较2020年3月低点上涨约80%，但对于非深度价值投资者而言，公司业务仍具吸引力，股息收益率高，加上长期可分配现金流约5%的年增长目标，投资回报可观 [5][7] - 与标准普尔500指数1.2%的股息收益率和能源行业约3.3%的收益率相比，安桥对长期收益投资者仍是不错的股息选择 [8] - 虽有其他中游公司股息收益率更高，但安桥业务多元化，股息历史可靠，且其他高收益公司可能需承担额外投资风险或面对复杂业务结构，对保守型收益投资者吸引力不大 [9]