文章核心观点 - 购买高价热门股票回报可能不佳，而低价股票长期回报或更可观，耐克股票处于转型初期，虽财务改善需时间，但当前价格值得考虑 [1][2] 耐克股票现状 - 耐克股票接近多年低点，过去三年市值下跌超50%，不仅接近52周低点，还接近2020年初新冠疫情暴跌时的水平 [2] - 因股价长期下跌，目前市盈率为23倍，接近过去十年最低水平 [3] 业务增长问题 - 耐克股票看似便宜，但上涨潜力取决于前景，若业务增长和利润持续不佳，股价可能进一步下跌 [4] - 新CEO埃利奥特·希尔于2024年10月上任，面临让业务重回增长的考验 [4] - 疫情期间耐克营收激增，但如今面临供应链中断、库存管理不善以及直销业务扩张带来的成长烦恼 [5] - 最近三个季度营收下降，新领导层实现业务转型并非易事 [6] 品牌优势与投资建议 - 消费者因通胀和经济环境缩减非必需品消费，并非公司所有问题都源于运营失误 [7] - 耐克是运动和鞋类顶级品牌，经历过市场周期，虽新领导层推动转型需时间，但以当前价格买入并持有，几年后或很划算 [8]