文章核心观点 2月3日全球股市大幅调整，港股表现强势，人工智能和半导体概念走热带动港股跌幅收窄，国产大模型发展或推动中美科技股价值重估，2025年将是AI终端应用爆发元年，“人工智能+”是重要投资主线 [1][5][7] 港股市场表现 - 2月3日全球股市调整，港股开盘下跌，恒生科技指数早盘一度跌超3%，后跌幅收窄，恒指微跌0.04%，恒生科技指数涨0.29% [1] - 同日，日韩股市主要指数跌幅超2%，韩国KOSDAQ指数跌幅超3%，欧股全线低开，欧洲斯托克50指数跌2%，德国DAX指数跌1.9%，英国富时100指数跌1.2%，法国CAC40指数跌1.5% [1] 热门板块及个股表现 人工智能和半导体板块 - 大数据概念涨幅超15%，半导体概念、云计算涨超4% [2] - 金山云盘中一度涨超37%，收涨超31%；中芯国际涨超10% [2] - 汇量科技涨超17%，盘中一度涨超20%；第四范式、百融云、创新奇智涨幅超10%，速腾聚创涨幅接近10% [3] - 宏光半导体、脑洞科技收盘涨幅均超9%，盘中均一度涨超13% [4] 其他个股 - 腾讯盘中转涨，收复400港元股价关口，收涨0.75% [4] - 阿里巴巴午后扩大早盘上涨态势，收盘涨幅超6% [4] 国产大模型情况 DeepSeek模型 - 1月20日，DeepSeek开源DeepSeek - R1模型发布，性能比肩OpenAI1正式版，蒸馏6个小模型开源，32B和70B模型对标OpenAI1 - mini，API服务定价远低于OpenAI1 [5] - 海外微软、亚马逊、英伟达、AMD将其适配到云服务或硬件，引发行业对资本开支、应用场景等讨论，或推动中美科技股价值重估 [5][6] 行业影响 - 国盛证券称国产模型进步带来变革，有望加速国内AI应用落地，提高算力效率，丰富投资内容 [6] - 平安证券指出国产大模型持续迭代升级，应用落地步伐有望加速，美国“星际之门”项目或使国内投资提速 [7] 行业发展展望 - 2024年全球人工智能高速发展，上游半导体硬件牵动投资热潮，2025年市场将关注下游应用端，是AI终端应用爆发元年 [7] - 微软2025财年AI数据中心开支较2024财年大幅增长超40%，谷歌2025财年AI领域投入同比增长超58% [7] - 中国在政策支持和全球AI科技革命共振下，“人工智能+”是2025年重要投资主线，AI应用领域将深化，“国产替代”的AI算力产业链等有望受惠 [8]