文章核心观点 - 股息投资者选股时公司业务应优先于股息率考虑，二者并非互斥，百时美施贵宝和诺华两家医疗公司兼具高股息率和可持续股息计划，是收益型投资的好选择 [1][2] 百时美施贵宝 - 是领先制药商，药品组合丰富，多个药品年销售额超10亿美元，在肿瘤学市场突出，产品还涉及免疫学和罕见病领域 [3] - 经历专利悬崖后营收增长缓慢，第三季度营收同比增长8%至119亿美元 [4] - 老产品表现良好，如抗凝药艾乐妥销售额同比增长11%至30亿美元；新产品也逐渐影响财务业绩，如Reblozyl营收4.47亿美元，同比增长80% [5][6] - 新产品将助其克服即将到来的专利悬崖，许多新产品会获批扩大适应症，还将推出新药物，以维持财务业绩和股息计划 [7] - 股票远期股息率约4.2%，过去五年股息支付增长近38%，适合股息投资者 [8] 诺华 - 是制药巨头，产品组合深厚，第三季度末有11种药品2024年销售额超10亿美元且多数呈良好态势 [9] - 畅销药Entresto销售额同比增长26%至19亿美元，Cosentyx营收17亿美元，同比增长27%，公司总销售额同比增长9%至128亿美元 [10] - Cosentyx美国专利即将到期，新产品Fabhalta可推动营收增长，虽第三季度仅创收4400万美元，但处于商业早期，将获更多批准 [11] - 公司有105个研发项目，业务基础坚实，连续27年增加股息，远期股息率约3.7%，现金派息比率接近62%，能为厌恶风险投资者提供稳定和定期收入 [12][13]