文章核心观点 - OneMain Holdings 2024 年第四季度及全年调整后每股收益超预期但同比下降，公司净利息收入增加、贷款余额改善，但拨备和费用上升、其他收入下降，资产质量恶化，不过公司业务拓展和财务状况有积极因素，同行 Ally Financial 和 Capital One 四季度调整后每股收益也超预期 [1][3][10][11][12] OneMain Holdings 财务表现 盈利情况 - 2024 年第四季度调整后每股收益 1.16 美元，超 Zacks 共识预期 1.12 美元，但同比下降 16.5% [1] - 2024 年调整后每股收益 4.89 美元，超共识预期 4.58 美元，同比下降 9.9% [3] - 2024 年第四季度 GAAP 基础下归属于普通股股东的净利润 1.26 亿美元，低于上年同期 1.65 亿美元 [3] - 2024 年 GAAP 基础下归属于普通股股东的净利润 5.09 亿美元，下降 20.6% [3] 收入情况 - 净利息收入同比增长 10% 至 10.1 亿美元，主要因平均净金融应收款增加，部分被支持应收款增长的平均债务增加和平均资金成本上升抵消 [4] - 其他总收入 1.6 亿美元，同比下降 14%，因除其他收入外几乎所有组成部分下降 [4] 费用情况 - 总其他费用因运营费用增加上升 10.3% 至 4.82 亿美元 [5] 信用质量 - 金融应收款损失拨备 5.23 亿美元，同比增长 17.3%，主要因金融应收款准备金增加 5900 万美元 [6] - 净冲销 4.63 亿美元，同比增长 11.6% [6] - 30 - 89 天逾期账款 7.43 亿美元，增长 7.8% [6] - 准备金率 11.48%，低于上年同期 11.62% [7] 资产负债情况 - 截至 2024 年 12 月 31 日，总净金融应收款 236 亿美元，较上季度末增长 2.1% [8] - 长期债务较上季度末增长 1.4% 至 214 亿美元 [8] 股票回购 - 第四季度回购 7.5 万股，花费 300 万美元 [9] 同行表现 Ally Financial - 2024 年第四季度调整后每股收益 0.78 美元，超 Zacks 共识预期 0.59 美元，同比增长 95% [11] - 业绩受益于净金融收入增加、费用降低和信贷成本下降，但其他收入降低、净金融应收款及贷款和存款下降是不利因素 [11] Capital One - 2024 年第四季度调整后每股收益 3.09 美元，超 Zacks 共识预期 2.66 美元，高于上年同期 2.24 美元 [12] - 业绩得益于净利息收入和非利息收入增加、贷款和存款增长以及拨备下降，但费用增加是不利因素 [12] 公司展望 - 公司拓展信用卡和汽车金融贷款、相对较低的利率和战略收购有望支持财务状况，资产负债表和流动性状况良好，但费用上升和资产质量恶化是担忧因素，目前 Zacks 评级为 3（持有） [10]