文章核心观点 - 美国对中国加征关税使苹果股票受影响，但美银分析师看好其长期增长，同时不同机构对苹果股票评级和目标价存在分歧 [1][3][8] 关税对苹果的影响 - 关税不确定性使包括苹果在内的多数股票下跌，苹果深度融入中国供应链，是贸易紧张局势中需关注的关键股票 [1] - 美银分析师认为关税对苹果盈利影响“可控”，80%美国销售可从中国以外采购，限制了风险敞口 [4] - 分析师提出两种情景：维持美国价格或转嫁成本给消费者，预计对盈利影响小；若维持价格，每股盈利或降0.05美元，提价3%可抵消但可能减少美国销售，美银专家认为苹果可能暂不提价 [4][5] - 特朗普首任期苹果获iPhone关税豁免，此次能否获类似减免不确定，且政治因素或影响苹果前景，特朗普政府或减轻对大型科技公司法律压力，减少监管对苹果有利 [6] 苹果财务数据 - 截至2024年5月31日的三个月，净销售额503.1万美元，同比增40%；毛利润245.4万美元，同比增38%；营业利润23.8万美元，去年同期亏损9.2万美元；净利润33.1万美元，同比增525% [2] - 截至发稿时，苹果股价230.78美元，较上一交易日跌超2% [2] 苹果股票评级与目标价 - 美银分析师Wamsi Mohan维持对苹果长期增长的乐观态度，给予“买入”评级，目标价265美元，潜在涨幅超12% [3] - 1月18日，Evercore ISI维持“战术跑赢”评级，目标价250美元，分析师Amit Daryanani认为尽管iPhone需求有担忧，但新兴市场增长及服务和可穿戴设备表现强劲 [8] - 1月21日，Jefferies分析师Edison Lee将苹果评级从“持有”下调至“表现不佳”，目标价降至200.75美元，潜在跌幅12% [8] 苹果iPhone面临的挑战 - 最新智能手机市场反响平淡，缺乏人工智能功能，特别是苹果智能，导致股票前景不一 [7] - Jefferies分析师Edison Lee指出消费者对智能手机AI兴趣弱，苹果先进封装路线图可能延迟，阻碍iPhone AI应用 [9]