文章核心观点 - 泰森食品2025财年第一季度业绩表现强劲，营收和利润同比改善且超Zacks共识预期，得益于运营执行改善，特别是鸡肉业务板块，其多元化产品组合有助于满足消费者对蛋白质的需求，巩固全球领先食品公司地位 [1][2] 泰森食品季度表现关键洞察 - 调整后每股收益1.14美元，超Zacks共识预期的79美分，较去年同期的69美分增长约65% [3] - 总销售额136.23亿美元，同比增长2.3%，超Zacks共识预期的134.76亿美元，平均价格变动对营收有0.7%的积极影响，总销量同比增长1.6% [4] - 季度毛利润10.95亿美元，高于去年同期的8.23亿美元 [4] - 调整后运营收入从去年同期的4.11亿美元飙升60%至6.59亿美元，调整后运营利润率从去年同期的3.1%扩大至4.8% [5] 泰森食品各业务板块详情 - 牛肉业务销售额从去年同期的50.23亿美元增至53.35亿美元，销量增长5.6%，平均价格上涨0.6% [6] - 猪肉业务销售额从去年同期的15.17亿美元增至16.17亿美元，销量下降0.4%，平均价格上涨7% [6] - 鸡肉业务销售额从去年同期的40.33亿美元增至40.65亿美元，销量增长1.5%，平均价格下降0.7% [7] - 预制食品业务销售额为24.73亿美元，低于去年同期的25.43亿美元，销量下降3.2%，平均价格上涨0.4% [7] - 国际/其他业务销售额为5.84亿美元，去年同期为5.82亿美元，销量增长4.3%，平均销售价格下降4% [8] 泰森食品其他财务更新 - 季度末现金及现金等价物为22.92亿美元，长期债务为97.11亿美元，股东权益总额（包括非控股股东权益）为186.27亿美元，2024年12月28日结束的三个月经营活动提供的现金为10.31亿美元 [9] - 截至12月28日流动性近45亿美元，管理层预计2025财年流动性将保持在公司最低目标10亿美元以上，预计该财年资本支出近10 - 12亿美元，自由现金流预计在10 - 16亿美元之间 [10] 泰森食品2025财年展望 - 美国农业部预计2025财年国内蛋白质（牛肉、猪肉、鸡肉和火鸡）产量较2024财年增长约1% [11] - 牛肉业务国内蛋白质产量预计同比下降近1%，猪肉业务预计增长近2%，鸡肉业务预计增长约2%，管理层预计2025财年公司海外业务调整后业绩将改善 [12] - 预计2025财年公司总营收与2024财年相比持平或增长1%，调整后运营收入预计在19 - 23亿美元之间 [13] - 牛肉业务预计2025财年调整后运营亏损在4 - 2亿美元之间，猪肉、鸡肉和预制食品业务预计调整后运营收入分别为1 - 2亿美元、10 - 13亿美元和9 - 11亿美元 [13] 泰森食品股价表现 - 过去三个月泰森食品股价下跌3.1%，行业下跌7.6% [14] 其他优质食品股推荐 - 联合天然食品公司目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为553.1%，当前财年销售额和盈利预计较去年同期分别增长0.3%和442.9% [15] - 树屋食品公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为20.4%，2025年全年销售额和盈利预计较去年同期分别增长1.2%和24.9% [16] - 美国食品控股公司目前Zacks评级为2，上一季度盈利惊喜为3.7%，全年销售额和盈利预计较去年同期分别增长5.2%和22.1% [17]