文章核心观点 - 拉尔夫·劳伦公司将于2月6日盘前公布2025财年第三季度财报，其业绩受多种因素影响，虽有增长机会但也面临挑战，同时介绍了其他可能实现盈利超预期的公司 [1][3][8] 拉尔夫·劳伦公司财报预期 - 营收方面，扎克斯普遍预期为20.1亿美元，同比增长4% [1] - 盈利方面，普遍预期为每股4.46美元，同比增长7%，过去七天预期下调1美分，上季度盈利超预期4.5%，过去四个季度平均盈利超预期9.1% [2] 影响Q3业绩的关键因素 积极因素 - 品牌影响力强、产品组合多样、电商能力提升，门店扩张，注重创新和人工智能技术应用，“驱动核心并拓展更多”战略助力发展 [3][4] - 数字和全渠道业务增长，上季度直接面向消费者业务新增150万消费者，预计推动第三财季业绩 [5] - 管理层对业务势头、假日季表现和长期规划乐观，预计2025财年第三季度按固定汇率计算营收增长3 - 4%，运营利润率扩张100 - 140个基点 [6][7] 消极因素 - 北美市场批发渠道表现不佳，促销活动多、运营时间安排不利，通胀压力大，扎克斯普遍预期该渠道营收同比下降2.9% [8] 扎克斯模型预测 - 模型未明确预测拉尔夫·劳伦此次盈利超预期，目前盈利预期偏差率为 - 0.94%，扎克斯评级为3 [9] 股票估值情况 - 拉尔夫·劳伦股票相对行业处于溢价估值，远期12个月市盈率为19.53倍，高于行业的15.04倍和其中位数16.2倍，过去三个月股价上涨24.9%，高于行业的16.6% [11] 其他可能盈利超预期的公司 哥伦比亚运动服装公司（COLM） - 盈利预期偏差率为 + 5.51%，扎克斯评级为1，预计2024年第四季度营收和盈利双增长，营收预期为10.9亿美元，同比增长3.1%，盈利预期为每股1.92美元，同比增长3.2%，过去四个季度平均盈利超预期36.5% [13][14] 迪士尼（DIS） - 盈利预期偏差率为 + 2.85%，扎克斯评级为3，预计2024年第四季度营收和盈利双增长，营收预期为247亿美元，同比增长4.9%，盈利预期为每股1.44美元，同比增长18%，过去四个季度平均盈利超预期13.6% [15][16] 凯洛格公司（K） - 盈利预期偏差率为 + 0.69%，扎克斯评级为3，预计2024年第四季度盈利增长，盈利预期为每股0.82美元，同比增长5.1%，营收预期为31亿美元，同比下降2.6%，过去四个季度平均盈利超预期10.9% [17][18]