文章核心观点 耐克历史上是优质股票，但近年业务遇困股价低迷 9月新CEO上任若公司重回正轨当前低价是买入机会 有三个理由表明其适合长期投资者 [1][2] 分组1：耐克问题可解决 - 近年耐克销售增长停滞、市场份额流失、利润下降 但问题多为自身失误应可解决 [3] - 跑步业务中耐克市场份额被小品牌抢占 但二季度飞马系列带动跑步业务增长 且有新产品待推出 [4] - 耐克在篮球领域仍占主导 有众多运动员推广品牌和推出签名鞋 如与凯特琳·克拉克合作待开展 [5] - 新CEO希尔曾与零售伙伴密切合作 正重建合作关系 公司预计未来几季销售下滑 专注缩减库存和回归拉动模式 [6] 分组2：体育是增长市场 - 体育娱乐资金投入持续增加 反映全球观众对体育的需求 带动对耐克产品的需求 [7] - 迪士尼和Netflix入局将使体育娱乐市场扩大 耐克若解决业务问题 挖掘体育用品需求不难 [8] 分组3：股票比看起来便宜 - 耐克股价较2021年峰值下跌56% 市盈率25 盈利有增长潜力 因利润率和营收下降 [9] - 自2021年峰值运营收入下降约30% 公司趁股价下跌回购股票 分析师预计未来一两年有挑战 [10] - 耐克只需超预期就能推动股价回升 鉴于其历史和行业地位 若方向正确华尔街可能给予信任 [11]