文章核心观点 - Vertex公司长期以生产囊性纤维化救命药闻名，如今在治疗常见健康问题疼痛方面也可能成为变革者，其新药Journavx获批治疗急性疼痛，公司有望借此开启新增长篇章，Vertex股票值得长期买入持有 [1][11] 行业现状 - 美国止痛药物选择有限，非处方药物有时疗效不足或有副作用，阿片类药物在20世纪90年代开始流行，2010年处方量达到峰值后虽有所下降但如今仍被广泛使用，阿片类药物导致成瘾和死亡，给患者家庭带来情感负担，给国家带来经济负担，2015 - 2018年阿片类药物危机使美国医疗系统损失6310亿美元 [3][4][2] 公司产品 - Vertex公司的Journavx（原名suzetrigine）获批用于治疗急性疼痛，作为疼痛信号抑制剂，在周围神经系统层面阻断疼痛信号，安全性高，公司目标是最终获批用于慢性疼痛治疗，临床试验正在进行，该产品有望成为数十亿美元级别的产品 [2][5] 产品推广准备 - Vertex公司为Journavx的推出做了充分准备，作为囊性纤维化市场的领导者，公司在药物推出方面经验丰富，今年目标是确保患者和医生广泛使用该药物，具体举措包括获得全国零售分销和为患者创建共付援助计划 [6] 产品推广挑战与机遇 - 挑战在于Journavx每片标价15.5美元，每天治疗费用31美元，高于一般阿片类药物价格；机遇一是公司努力使药物价格可承受，如为符合条件患者提供30天30美元的储蓄计划，二是政府支持减少阿片类止痛药使用，《NoPain法案》上月生效，为某些非阿片类药物选项向医疗机构提供额外付款 [7][8] 投资分析 - 尽管人们希望用更安全药物替代阿片类药物，但如果成本是首要考虑因素，Vertex公司可能面临挑战，但预计这不是主要问题；近期调查显示超500名医疗服务提供者和1000名患者中，约78%的医疗服务提供者担心阿片类药物成瘾风险，三分之二患者会选择非阿片类药物；Vertex股票目前远期市盈率约24倍，虽高于近期水平但仍合理，考虑到公司坚实的囊性纤维化业务和新机遇，Vertex股票值得长期买入持有 [9][10][11]