文章核心观点 Onto Innovation将于2月6日收盘后公布2024年第四季度财报，公司业绩受多种因素影响，虽有增长潜力但也面临挑战，同时推荐了几只可能实现盈利超预期的股票 [1][2] 财报信息 - Onto Innovation预计2024年第四季度非GAAP每股收益在1.33 - 1.48美元之间，Zacks共识预期为1.39美元，同比增长31.1% [2] - 公司预计第四季度收入在2.53 - 2.67亿美元之间，共识预期为2.594亿美元，同比增长18.5% [2] - 公司预计第四季度运营成本为6600 - 6800万美元，毛利润率为54 - 55%，预估运营费用为6600万美元，毛利润率为54.8% [7][8] 业绩表现 - 过去四个季度，Onto Innovation的盈利均超过Zacks共识预期，平均超预期幅度为6.9% [3] - 过去一年，公司股价上涨19.3%，高于子行业18.3%的涨幅 [3] 影响因素 积极因素 - 公司Dragonfly检测系统的稳定采用推动了营收增长，预计2024年检测收入几乎翻倍，收购Lumina Instruments将进一步加强该业务，每年可将潜在市场规模扩大2.5亿美元 [3] - 收购Kulicke and Soffa Industries的光刻业务，获得关键知识产权和经验丰富的团队，预计未来三年每年增加高达1亿美元的收入，并在一年内实现盈利增长 [4] - 先进节点、特种设备、先进封装以及软件和服务收入的持续增长推动了营收增长，先进封装在第三季度成为计量业务最大的市场之一 [5] - 2025年1月，公司与一家顶级DRAM制造商达成6900万美元的批量采购协议，并宣布其3D互连过程控制产品套件的关键进展 [9][10] 消极因素 - 客户集中、供应链挑战和宏观经济不确定性仍是管理层关注的关键问题，费用上升可能影响利润率 [7] - 高于目标的库存水平延缓了供应链成本的降低，公司正专注于减少现有组件库存 [7] 库存管理 - 公司重视库存优化以提高现金流效率，第三季度末库存为3.08亿美元，低于第二季度的3.2亿美元，预计第四季度再减少800 - 1000万美元，预计2024年底库存降至3亿美元以下，较2023年峰值减少5000万美元 [6] 盈利预测模型 - 公司此次盈利超预期的可能性无法确定，其收益ESP为0.00%，Zacks排名为3（持有） [11][12] 推荐股票 - QUALCOMM Incorporated收益ESP为+3.34%，Zacks排名为2（买入），2月5日公布财报，共识预期每股收益2.93美元，收入109.2亿美元，过去一年股价上涨15.8% [13][14] - Amazon.com, Inc.收益ESP为+4.78%，Zacks排名为2（买入），2月6日公布财报，共识预期每股收益1.52美元，收入1872.8亿美元，过去一年股价上涨51.2% [15] - Airbnb收益ESP为+38.46%，Zacks排名为3（持有），2月13日公布2024年第四季度财报，共识预期每股收益0.63美元，收入24.2亿美元，过去12个月股价下跌10.1% [16]