文章核心观点 2024年汉诺威保险集团表现出色 财务业绩优异 战略执行良好 各业务板块发展态势良好 投资收益增加 公司对2025年充满信心 有望继续取得进展 [5] 第四季度亮点 整体财务数据 - 净利润达1.679亿美元 摊薄后每股收益4.59美元 上年同期分别为1.079亿美元和2.98美元 [3] - 营业收入为1.946亿美元 摊薄后每股收益5.32美元 上年同期分别为1.131亿美元和3.13美元 [3] - 净保费和运营股本回报率分别为23.5%和24.4% 综合比率为89.2% 剔除巨灾损失后为87.5% [7] - 净保费收入14.451亿美元 同比增长7.4% 净投资收入1.007亿美元 同比增长23.4% [6][7] 各业务板块表现 核心商业险 - 税前运营收入7100万美元 上年同期为5280万美元 综合比率95.0% 上年同期为96.7% [9] - 净保费收入5.005亿美元 同比增长7.5% 续保价格平均上涨11.8% 平均费率上涨9.2% [13] 特殊险 - 税前运营收入8330万美元 上年同期为7050万美元 综合比率81.6% 上年同期为83.2% [15] - 净保费收入3.318亿美元 同比增长8.8% 续保价格平均上涨9.5% 平均费率上涨6.1% [19] 个人险 - 税前运营收入1.011亿美元 上年同期为3680万美元 综合比率88.1% 上年同期为97.6% [20] - 净保费收入6.128亿美元 同比增长6.6% 续保价格平均上涨14.2% 平均费率上涨13.1% [24] 全年亮点 整体财务数据 - 净利润4.26亿美元 摊薄后每股收益11.70美元 上年分别为3530万美元和0.98美元 [4] - 营业收入4.859亿美元 摊薄后每股收益13.34美元 上年分别为5620万美元和1.56美元 [4] - 净保费和运营股本回报率分别为16.1%和15.8% 综合比率为94.8% 剔除巨灾损失后为88.4% [7] - 净保费收入61亿美元 同比增长4.7% 净投资收入3.726亿美元 同比增长12.2% [7] 各业务板块表现 核心商业险 - 税前运营收入2.816亿美元 包含7720万美元巨灾损失和1770万美元有利的上年准备金发展 [29] - 净保费收入21.955亿美元 同比增长4.2% [13] 特殊险 - 税前运营收入2.577亿美元 包含3750万美元巨灾损失和4620万美元有利的上年准备金发展 [30] - 净保费收入13.739亿美元 同比增长6.2% [19] 个人险 - 税前运营收入1.113亿美元 包含2.612亿美元巨灾损失和490万美元有利的上年准备金发展 [31] - 净保费收入25.142亿美元 同比增长4.3% [25] 投资情况 - 2024年第四季度和全年净投资收入分别为1.007亿美元和3.726亿美元 高于上年同期 主要因固定到期投资组合收益率提高和运营现金流持续投资 [32] - 2024年第四季度投资组合税前总收益率为3.97% 上年同期为3.40% 全年为3.78% 上年为3.50% [32] - 2024年第四季度和全年已实现和未实现投资损失分别为3440万美元和7580万美元 上年同期分别为70万美元和3250万美元 [33] - 截至2024年12月31日 公司持有现金和投资资产99亿美元 固定到期投资和现金约占投资组合的91% [34] 股东权益与资本行动 - 截至2024年12月31日 每股账面价值为79.18美元 较9月30日下降0.9% 较2023年12月31日增长14.9% [35] - 剔除固定到期投资未实现折旧后 每股账面价值为90.35美元 较9月30日和2023年12月31日分别增长4.1%和10.4% [35] - 第四季度公司回购约17万股普通股 花费2670万美元 现有股票回购计划剩余约3.03亿美元额度 [36] - 第四季度董事会批准将季度股息提高5.9%至每股0.90美元 第四季度和全年分别支付普通股息3240万美元和1.241亿美元 [37] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标衡量运营表现 如运营收入、运营股本回报率、剔除巨灾损失的综合比率等 [50] - 对非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标进行了详细说明和调节 [51][53]