文章核心观点 公司2024年第四季度及全年财务结果公布，虽受美元走强等因素影响，但仍聚焦执行投资者日计划，通过创新驱动用户增长、产生强劲自由现金流并向股东返还资本，各业务单元表现有差异，同时给出2025年财务展望 [1][2] 分组1：公司整体财务情况 - 2024年全年总营收34.79亿美元，同比增长3%；第四季度总营收8.6亿美元，同比下降1% [5] - 2024年全年运营收入8.23亿美元，同比下降10%；第四季度运营收入2.23亿美元，同比下降14% [5] - 2024年全年调整后运营收入12.52亿美元，与去年持平；第四季度调整后运营收入3.24亿美元，同比下降10% [5] - 2024年全年付费用户1489.8万，同比下降5%；第四季度付费用户1460.7万，同比下降4% [5] - 2024年全年每付费用户收入19.12美元，同比增长8%；第四季度每付费用户收入19.29美元，同比增长3% [5] 分组2：各业务单元表现 Tinder - 2024年全年总营收35亿美元，同比增长3%，外汇中性基础上增长6%；第四季度总营收8.6亿美元，同比下降1%，外汇中性基础上增长1% [8] - 2024年全年运营收入8.23亿美元，同比下降10%；第四季度运营收入2.23亿美元，同比下降14% [8] - 2024年全年调整后运营收入13亿美元，与去年持平；第四季度调整后运营收入3.24亿美元，同比下降10% [8] - 2024年全年付费用户1490万，同比下降5%；第四季度付费用户1460.7万，同比下降4% [8] - 2024年全年每付费用户收入19.12美元，同比增长8%；第四季度每付费用户收入19.29美元，同比增长3% [8] - 计划在2025年第一季度测试AI推荐，第二季度测试双人约会和AI发现体验功能 [9] Hinge - 2024年全年直接收入5.5亿美元，同比增长39%；第四季度直接收入1.48亿美元，同比增长27% [13][16] - 2024年全年运营收入1.21亿美元，同比增长64%；第四季度运营收入3100万美元，同比增长14% [13][16] - 2024年全年调整后运营收入1.66亿美元，同比增长55%；第四季度调整后运营收入4400万美元，同比增长10% [13][16] - 2024年全年付费用户153.2万，同比增长23%；第四季度付费用户161.9万，同比增长19% [13] - 2024年全年每付费用户收入29.94美元，同比增长13%；第四季度每付费用户收入30.42美元，同比增长7% [13] - 新营销活动推动美国新用户增长，计划2025年3月全球推出新算法，上半年将AI用户辅导功能纳入入职流程，下半年拓展墨西哥和巴西市场 [16] Evergreen & Emerging（E&E） - 2024年全年直接收入6.43亿美元，同比下降7%；第四季度直接收入1.55亿美元，同比下降8% [15][17] - 2024年全年运营收入6600万美元，同比下降20%；第四季度运营收入2600万美元，同比增长107% [15][17] - 2024年全年调整后运营收入1.7亿美元，同比增长4%；第四季度调整后运营收入4800万美元，同比增长29% [15][17] - 2024年全年付费用户266.6万，同比下降13%；第四季度付费用户248.5万，同比下降14% [15][18] - 2024年全年每付费用户收入20.1美元，同比增长7%；第四季度每付费用户收入20.8美元，同比增长7% [15][18] - 部分品牌计划2025年底迁移到共享技术平台，新兴品牌收入增长预计将抵消常青品牌收入下降 [17] Match Group Asia（MG Asia） - 2024年全年直接收入2.84亿美元，同比下降6%；第四季度直接收入6700万美元，同比下降9% [20][24] - 2024年全年运营亏损3200万美元，同比增加273%；第四季度运营亏损40万美元，同比下降94% [20][24] - 2024年全年调整后运营收入6100万美元，同比下降2%；第四季度调整后运营收入1600万美元，同比增长24% [20][24] - 2024年全年付费用户100.4万，同比增长9%；第四季度付费用户101.2万，同比增长4% [20] - 2024年全年每付费用户收入23.56美元，同比下降14%；第四季度每付费用户收入21.95美元，同比下降13% [20] - Azar计划2025年拓展欧洲和美国市场，Pairs计划第一季度在韩国推出应用 [24] 分组3：财务展望 2025年第一季度 - 总营收8.2 - 8.3亿美元，同比下降3% - 5%，外汇中性且排除直播服务后持平或增长1% [25] - 调整后运营收入2.6 - 2.65亿美元，同比下降5% - 7%，调整后运营收入利润率中点为32% [25] 2025年全年 - 总营收33.75 - 35亿美元，同比下降3% - 增长1%，外汇中性且排除直播服务后持平或增长4% [25] - 调整后运营收入12.32 - 12.78亿美元，中点与去年大致持平，调整后运营收入利润率至少36.5% [25] - 股票薪酬费用3.05 - 3.15亿美元，资本支出4500 - 5500万美元 [25] - 自由现金流10 - 10.3亿美元，自由现金流转化率约81% [25] - 有效所得税税率在20%低段，至少75%自由现金流用于股票回购，目标通过股息和回购向股东返还至少100%自由现金流 [25] - 摊薄后流通股数量全年减少5% - 7% [25] 分组4：股息与股票回购 - 董事会宣布每股0.19美元现金股息，4月17日支付给4月3日登记在册股东 [21] - 2024年全年回购2220万股，花费7.53亿美元；第四季度回购310万股，花费1.17亿美元 [8][27] - 截至2025年2月4日，股票回购计划下还有17.5亿美元额度可用 [8][28] 分组5：流动性与资本资源 - 2024年运营现金流9.33亿美元，自由现金流8.82亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和短期投资9.71亿美元，长期债务39亿美元，其中35亿美元为固定利率债务 [29] - 2025年1月21日支付股息4800万美元，偿还4.25亿美元定期贷款 [30] 分组6：非GAAP财务指标 - 调整后运营收入定义为运营收入排除股票薪酬费用、折旧和收购相关项目 [56] - 调整后运营收入利润率为调整后运营收入除以营收 [57] - 自由现金流为运营活动提供的净现金减去资本支出 [58] - 排除外汇影响的收入通过用前期汇率换算当期收入计算 [60]