文章核心观点 公司2024年第四季度及全年业绩表现良好，具备较强现金流和增长潜力，计划通过优化投资组合、降低成本等方式提升股东回报，同时推进能源转型战略以实现2050年净零目标 [1][2][5] 各部分总结 财务表现 - 2024年第四季度调整后营业收入79亿美元，税后22.9亿美元，净营业收入87.4亿美元，净收入20亿美元，调整后每股收益0.63美元 [1][9] - 2024年平均资本回报率21%，拟第四季度每股派息0.37美元，宣布2025年最高50亿美元股票回购，预计2025年资本分配最高达90亿美元 [5] - 第四季度经营活动现金流98.1亿美元，税后39.1亿美元，全年税后179亿美元；支付两项挪威大陆架税收共57.8亿美元 [11] - 第四季度有机资本支出33.7亿美元，全年121亿美元；总资本支出第四季度54.1亿美元，全年167亿美元 [12] - 第四季度净现金流 -45.7亿美元，全年 -122亿美元；第四季度末净债务与调整后资本比率11.9% [13] 生产情况 - 第四季度总权益产量207.2万桶油当量/日，低于去年同期219.7万桶 [3] - 挪威大陆架产量因布雷达布利克油田增产和新气井投产得以维持，但受自然减产、斯莱普纳B平台停运和计划维护影响低于去年同期；全年产量维持高位，特罗尔和约翰·斯韦德鲁普油田创纪录 [4] - 约翰·斯韦德鲁普油田2025年产量预计接近2023和2024年水平，采收率目标从65%提高到75% [6] - 国际上游业务第四季度产量低于2023年同期，全年产量下降，部分被英国新井投产和巴扎德油田产量抵消 [7] - 2024年可再生能源发电量季度增长19%，全年增长51% [8] 战略进展 - 挪威大陆架增持哈滕东区块权益至69.5%，北海弗拉姆油田附近有新发现，2027年前有19个在建项目 [14] - 与壳牌成立英国最大独立油气公司，增持美国北部马塞勒斯资产股份，退出阿塞拜疆和尼日利亚上游业务 [15] - 碳捕集与封存项目取得重大进展，完成两项英国碳捕集与封存基础设施项目最终投资决策和融资关闭 [16] - 完成收购Ørsted 10%股份，涉足优质海上风电资产和项目管道 [16] 资本分配 - 董事会提议2024年第四季度每股派息0.37美元，较第三季度增加0.02美元，2025年第一、二、三季度股息将按季度决定，预计与第四季度持平 [19][20] - 2024年股票回购计划第四期于2025年1月14日完成，总额16亿美元，全年共60亿美元 [21] - 董事会宣布2025年最高50亿美元股票回购计划，第一期最高12亿美元于2月6日开始，4月2日前结束 [22] 未来展望 - 公司战略明确，预计2025 - 2027年自由现金流达230亿美元，2024 - 2027年油气产量增长超10%，2030年平均资本回报率超15% [25] - 2025年有机资本支出预计130亿美元，2025 - 2027年平均130亿美元；帝国风电一期项目融资后，2025年预计110亿美元，2026 - 2027年平均125亿美元 [26] - 2024 - 2027年油气产量增长超10%，2030年预计达220万桶油当量/日，挪威大陆架产量到2035年维持在120万桶油当量/日左右 [28] - 可再生能源和低碳业务调整目标，2030年装机容量目标降至10 - 12吉瓦，维持2035年每年储存30 - 50万吨二氧化碳目标 [31][32] - 能源转型计划维持2030年削减50%范围1和2排放目标，2030年净碳强度目标15 - 20%，2035年30 - 40% [34] - 2025年有机资本支出预计130亿美元，油气产量预计较2024年增长4% [35]