文章核心观点 价值导向的亿万富翁资产管理者正抛售高价股票，转而投资被视为安全、能产生收益的知名企业，推荐三只高股息股票 [1][4] 股市行情 - 过去两年多华尔街牛市，2023年初至2025年1月底，道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别飙升34%、57%和88% [1] - 标准普尔500指数席勒市盈率1月31日超38，接近本轮牛市收盘高位38.89，是154年平均读数17.2的两倍多 [2] - 自1871年1月以来，牛市中标准普尔500指数席勒市盈率超30仅6次，前5次后道指、标普500和/或纳指最终价值损失20% - 89% [3] 推荐股票 天狼星XM控股 - 沃伦·巴菲特连续八个季度净卖出股票达1662亿美元，但持续买入天狼星XM控股，其股息率接近5% [5] - 该公司是合法垄断企业，拥有卫星广播牌照，有定价权，且收入多元化 [6] - 2024年约20%净销售额来自广告，约76%来自订阅，运营模式和现金流更稳定 [8] - 2025年预测市盈率为7.6倍，较过去五年平均远期市盈率折价50% [9] CVS健康 - 丹·勒布减持“神奇七股”，三季度买入157.5万股CVS健康，股息率4.7% [10] - 过去三年实体药店受线上竞争冲击，CVS管理层积极拓展新领域 [11] - 六年前以690亿美元收购安泰保险，后又斥资超180亿美元收购两家公司，转向高利润医疗服务 [12][13] - 2025年预测市盈率9倍，与过去五年平均远期市盈率相当，低于市场整体估值 [14] 菲利普莫里斯国际 - 斯坦利·德鲁肯米勒三季度买入24.528万股菲利普莫里斯国际，股息率约4.2% [15] - 烟草股在部分发达市场面临客户群体萎缩问题，如美国成人吸烟率从60年代中期42%降至2022年11.6% [16] - 该公司业务覆盖超180个国家，产品有定价权，且向无烟产品转型，三季度无烟业务有机销售增长16.8% [17][18][19] - 远期市盈率18.6倍，较过去五年平均溢价20%，但无烟产品或加速公司增长 [20]