文章核心观点 - 去年散户投资者净资金流入最多的两只股票是Palantir Technologies和特斯拉 但多数华尔街分析师预计这两只股票今年将下跌 [1] Palantir Technologies相关情况 公司概况 - Palantir是一家数据分析公司 被Forrester Research认定为机器学习和人工智能软件领域的技术领导者 [3] 业绩表现 - 第四季度业绩出色 销售额增长36%至8.28亿美元 连续第六个季度加速增长 调整后净收入飙升75%至每股摊薄收益0.14美元 [3] 市场观点 - 多数华尔街分析师持怀疑态度 共识预期未来四个季度调整后收益增长17% 但当前248倍的市盈率显得荒谬 Jefferies的Brent Thill称其为“最昂贵的软件股” [4] - 也有部分悲观者转变为信徒 Morningstar将目标价从2024年11月的21美元上调至90美元 分析师认为其第四季度业绩出色 人工智能竞赛中增长迅速 战略定位良好 有望成为下一个软件巨头 [4] 行业前景 - 市场研究机构国际数据公司估计 到2028年人工智能平台支出将以每年41%的速度增长 意味着Palantir有可观的增长前景 [4] 投资建议 - 当前估值下投资者应谨慎 虽未来可能更有价值 但坏消息可能引发股价大幅下跌 建议当前股东减持占投资组合比例大的仓位 [5] - 能承受波动的投资者可逢低买入 如股价下跌10%时少量买入 再跌10%时再买一些 [6] 分析师目标价 - 23位跟踪Palantir的分析师给出的中位目标价为每股39美元 较当前102美元的价格意味着62%的下跌空间 Jefferies的Brent Thill最为看空 目标价28美元意味着73%的下跌空间 [9] 特斯拉相关情况 业绩表现 - 第四季度业绩不佳 营收仅增长2%至260亿美元 电动汽车市场份额流失 运营利润率收缩2个百分点 调整后收益增长3%至每股摊薄收益0.73美元 主要因比特币带来6亿美元净收入 [7] 长期优势 - 过去十年投入数十亿美元开发全自动驾驶软件和硬件 有望将自动驾驶技术货币化 其车队规模更大且持续收集数据 拥有比Alphabet旗下Waymo等同行更多的驾驶数据 训练人工智能模型更具优势 [8] 未来规划 - 首席执行官马斯克有信心2025年在得克萨斯州奥斯汀和美国其他几个城市推出机器人出租车服务 这可能成为重要收入来源 ARK Invest认为到2030年代初机器人出租车市场规模将达10万亿美元 [10] - 马斯克认为人形机器人有10万亿美元的市场机会 特斯拉的Optimus是“最先进的人形机器人” 预计2025年底前在工厂投入使用 2026年底可能向客户销售 并认为最终将成为特斯拉最有价值的产品 [10] 市场观点 - 华尔街预计未来四个季度调整后收益增长19% 当前160倍的市盈率显得过高 若遇挫折股价可能大幅下跌 [11] 投资建议 - 虽股价可能下跌 但公司未来价值有望提升 能承受波动的耐心投资者可寻找逢低买入机会 [11] 分析师目标价 - 52位跟踪特斯拉的分析师给出的中位目标价为278美元 较当前390美元的股价意味着29%的下跌空间 摩根大通的Ryan Brinkman最为看空 目标价135美元意味着65%的下跌空间 [9]