文章核心观点 道琼斯工业平均指数30只成分股中，有两只历史估值便宜且有明确竞争优势的股票值得投资者2月买入，还有一只高飞股涨势可能难以为继应避开 [1][2] 值得买入的股票 威瑞森通信（Verizon Communications） - 华尔街牛市已持续两年多，但威瑞森股价在过去三年下跌26%，可能与美联储加息周期有关 [4] - 公司资产负债表近年稳步改善，2022年底无担保债务超1300亿美元，无担保债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为2.7；截至2024年底，无担保债务降至1180亿美元以下，该比率降至2.3，财务灵活性提升，股息收益率近7% [5] - 公司持续投资扩展5G无线服务覆盖范围，无线服务收入连续18个季度增长，强大定价能力起关键作用 [6] - 宽带业务是公司无名英雄，虽非高增长业务，但能稳定产生运营现金流，吸引用户捆绑服务，2024年总宽带连接数增长15%，超1230万 [7] - 公司估值使其成为2月必买股票，在历史高价股市中，投资者只需以2026年预测每股收益（EPS）的8倍价格买入 [8] 可口可乐（Coca - Cola） - 可口可乐股东投资在过去两年增值4%，远低于同期道指36%的回报率，因其是成熟、增长较慢的公司，让位于高飞的人工智能和云计算股票 [10] - 标准普尔500席勒市盈率（P/E）在牛市中达到近39，为历史第三高水平，像可口可乐这样历史估值便宜且经时间考验的消费必需品股票可能迎来闪耀时刻 [11] - 可口可乐为股东带来稳定性，除朝鲜、古巴和俄罗斯外，在各国都有业务，连续12年是零售货架上最受欢迎品牌，在新兴市场推动有机增长，在发达国家依靠强大定价能力 [12] - 顶级营销是可口可乐成为数十年可靠投资的另一原因，依靠数字渠道和人工智能为年轻受众定制信息，利用丰富历史和品牌大使跨越代际差距吸引成熟消费者，连续62年增加股息表明营销策略有效 [13] - 可口可乐股票相对便宜，其远期市盈率21.4，较过去五年平均远期市盈率折让8% [14] 应避开的股票 英伟达（Nvidia） - 英伟达在不到两年时间市值增加超3万亿美元，因其Hopper（H100）图形处理单元（GPU）和下一代Blackwell GPU架构为企业人工智能数据中心提供动力，推动生成式人工智能解决方案，助力大语言模型（LLM）训练 [16] - 1月27日人工智能股票大跌，表明英伟达涨势脆弱，DeepSeek开源大语言模型聊天机器人推出后，其有潜力开发和训练使用低功率英伟达芯片的聊天机器人，提醒投资界多数企业尚未优化人工智能解决方案且缺乏明确计划，人工智能创新需时间成熟 [18] - 竞争对英伟达构成严重威胁，其许多净销售额排名靠前的大客户在内部开发自己的人工智能芯片，即使这些GPU速度比Hopper和Blackwell慢，但更便宜且易获取，会使英伟达失去数据中心市场份额，消除推动其定价能力和毛利率的人工智能GPU稀缺性 [19] - 监管环境对英伟达不利，拜登政府连续三年限制高性能人工智能芯片和相关设备出口，特朗普若重返白宫将对中国加征关税、威胁对外国芯片制造商加征关税并采取人工智能技术保护主义措施 [20] - 英伟达估值令人担忧，去年夏天其市销率超40，与此前泡沫破裂时水平一致 [21]