文章核心观点 - 特朗普对加拿大、墨西哥和中国加征关税引发商品和能源市场波动，对能源行业有直接和间接影响，虽有不利但也给美国部分能源公司带来机遇 [1][4] 关税情况 - 特朗普对加拿大和墨西哥出口商品加征25%关税，对中国进口商品征收10%关税，旨在解决非法移民和毒品贸易问题 [1] 对油气市场的影响 原油市场 - 高盛预计加拿大石油生产商成本增加，加拿大原油折扣每桶扩大3 - 4美元，美国炼油厂和消费者成本每桶增加2 - 3美元 [2] - 巴克莱指出美国中西部加工加拿大原油的炼油厂将与生产商和终端消费者共同承担增量成本 [2] 天然气市场 - 高盛预测因10%关税，加拿大对美国天然气日出口量将适度减少0.16亿立方英尺 [3] 关税对能源行业的影响 不利影响 - 关税影响美国炼油厂，若引发报复性贸易壁垒或提高进口成本，炼油利润率将承压，运营利润降低 [4] - 能源行业是钢铁和铝的主要消费行业，关税使原材料成本上升，可能减缓基础设施项目建设，降低整体盈利能力，延迟行业关键发展 [5] 有利影响 - 对外国石油进口加征关税使美国国内原油更具吸引力，页岩生产商可能因需求增加受益 [6] 有望受益的美国能源公司 EOG Resources（EOG） - 是主要的勘探与生产公司，专注高效生产，尤其在二叠纪和其他页岩盆地，可能受益于国内原油需求增加 [8] - 目前市值约711亿美元，过去一年股价飙升14.5% [8] Cheniere Energy（LNG） - 是美国领先的液化天然气出口商，关税扰乱传统天然气流向，其美国液化天然气需求可能增加，国内天然气价格上涨将进一步刺激其出口业务 [9] - 目前市值约515亿美元，过去一年股价攀升42.4% [9] ExxonMobil Corporation（XOM） - 作为领先的综合能源巨头，有望受益于加拿大原油进口受限，美国炼油厂可能认为其在二叠纪盆地的上游业务有价值，且多元化全球业务组合可抵御特定地区干扰 [10] - 目前市值约4707亿美元，过去一年股价上涨7.5% [10]