股票表现 - EOG Resources公司股价在过去一年表现不佳 价值下跌超过15% [1] - 股价目前处于52周低点附近 [1] 分析师背景 - 分析师拥有超过15年的逆向投资经验 基于宏观观点和个股反转故事以获取超额回报 [1]

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EOG Resources (NYSE:EOG) Q3 2025 Earnings Call November 07, 2025 10:00 AM ET Speaker0Good day everyone and welcome to the EOG Resources Third Quarter 2025 Earning Results Conference Call. As a reminder, this call is being recorded. For opening remarks and introductions, I will turn the call over to EOG Resources Vice President of Investor Relations, Mr. Pierce Hammond. Please go ahead, sir.Speaker1Thank you.Speaker5Good morning and thank you for joining us for the EOG Resources third quarter 2025 earnings c ...

Key Takeaways EOG Resources' Q3 EPS of $2.71 beat estimates but fell from $2.89 a year earlier.Quarterly production jumped 21% to 119.7 MMBoe, driven by multi-basin portfolio gains.Oil prices fell 14.3% year over year, offsetting benefits from higher gas and NGL volumes.EOG Resources, Inc. (EOG) reported third-quarter 2025 adjusted earnings per share of $2.71, which beat the Zacks Consensus Estimate of $2.43. The bottom line, however, decreased from the year-ago quarter’s $2.89.Total quarterly revenues of $ ...

业绩总结 - 2025年第三季度的自由现金流为3685百万美元，年初至今的现金回报总额为3439百万美元[13] - 2024年EOG的总现金回报为5266百万美元，较2023年下降了4%[13] - 2024年EOG的自由现金流回报率为98%[16] - 2024年EOG的资本回报率为25%[26] - 2024年EOG的每桶复合平均利润为31.40美元[29] - 2024年EOG的每桶总运营成本为13.82美元，较2023年有所下降[29] - 2024年EOG的股东回报总额为53.3亿美元，占年自由现金流的98%[16] - 2025年EOG的股东回报计划承诺至少70%的年度自由现金流[4] 用户数据与市场扩张 - 2024年EOG计划完成385个净完井，2025年计划完成360个净完井[86] - 2024年EOG在南德克萨斯州的鹰福德地区计划完成160个净完井，2025年计划完成110个净完井[90] - 2024年EOG在乌提卡地区计划完成25个净完井，更新后的2025年计划为65个净完井[96] - 2024年EOG在粉河盆地计划完成27个净完井，2025年计划完成25个净完井[101] - EOG在德拉瓦盆地的核心区域拥有395,000净英亩土地[84] - EOG在南德克萨斯州鹰福德地区的核心区域拥有565,000净英亩土地[89] - EOG在乌提卡地区的资源量超过2.0亿桶油当量，90%以上的土地由生产持有[97] 新产品与技术研发 - EOG在2024年通过提高底部井组装效率，增加了每日钻探的英尺数约10%[87] - EOG在2024年通过应用超级拉链完井方法和连续泵送操作，增加了每个完井的侧向长度约20%[87] - EOG在2024年计划在特立尼达和多巴哥进行4个净井的钻探和完井[112] 未来展望与风险 - EOG预计未来的财务表现将受到原油和天然气价格、供应和需求变化的影响[118] - EOG的未来生产水平和回报率将取决于其在开发现有和未来油气项目中的成功程度[118] - EOG的实际结果可能会因气候变化相关的立法和政策变化而受到影响[118] - EOG的客户和合同对手的信用状况将直接影响其财务表现和流动性[118] - EOG面临的风险包括网络安全威胁和业务运营中可能出现的技术系统漏洞[118] 收购与财务指标 - EOG的收购计划包括对Encino Acquisition Partners, LLC的整合，预计将带来战略性好处[116] - EOG的非GAAP财务指标包括自由现金流和调整后的现金流，未来表现的预测可能会受到工作资本和减值变化的影响[116] - EOG的资产处置计划的完成程度将影响其财务状况[118] - EOG的成本控制措施旨在抵消通货膨胀对运营成本和资本支出的影响[118]

EOG Resources (EOG) came out with quarterly earnings of $2.71 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.43 per share. This compares to earnings of $2.89 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +11.52%. A quarter ago, it was expected that this oil and gas company would post earnings of $2.21 per share when it actually produced earnings of $2.32, delivering a surprise of +4.98%.Over the last four quarters, th ...

油气销售收入（同比） - 2025年第三季度油气销售总收入为45.54亿美元，同比增加1.7亿美元（4%）[116] - 2025年第三季度天然气液体收入为6.04亿美元，同比增加8000万美元（15%），主要因交付量增加55.0千桶/日（22%），部分被平均价格下降5%至每桶21.25美元所抵消[122] - 2025年第三季度天然气收入为7.07亿美元，同比增加3.35亿美元（90%），主要因平均价格上涨37%至每千立方英尺2.80美元以及交付量增加7.75亿立方英尺/日（39%）[123] - 2025年前九个月天然气收入为19.44亿美元，同比大幅增长84%，得益于交付量增长24%和平均价格上涨49%至每千立方英尺3.03美元[149] 油气销售收入（同比）- 原油和凝析油 - 2025年第三季度原油和凝析油收入为32.43亿美元，同比下降2.45亿美元（7%），主要因平均价格下降14%至每桶65.95美元，但产量增加41.5千桶/日（8%）[121] - 2025年前九个月原油和凝析油收入为95.1亿美元，同比下降11%，主要因平均实现价格下降15%至每桶67.81美元[147] 总营业收入 - 2025年第三季度总营业收入为58.47亿美元，同比下降1.18亿美元（2%）[116] - 2025年前九个月总营业收入为169.94亿美元，同比下降6.2%（或11.19亿美元）[144] 产量（同比） - 2025年第三季度原油和凝析油总产量为534.5千桶/日，同比增加41.5千桶/日（8%）；天然气液体产量为309.3千桶/日，同比增加55.0千桶/日（22%）；天然气产量为27.45亿立方英尺/日，同比增加7.75亿立方英尺/日（39%）[118] 运营费用和成本（同比） - 2025年第三季度运营费用为40.11亿美元，同比增加1.35亿美元，每桶油当量总成本为20.86美元，与去年同期20.88美元基本持平[127] - 2025年前九个月运营费用为115.52亿美元，同比小幅下降7100万美元，每桶油当量成本从21.29美元降至20.91美元[152] 折旧、折耗及摊销费用（同比） - 2025年第三季度折旧、折耗及摊销费用为11.69亿美元，同比增加1.38亿美元，主要因美国产量增加[135] - 2025年前九个月折旧、折耗及摊销（DD&A）费用为32.35亿美元，同比增加1.46亿美元[156] 其他成本和费用（同比） - 2025年第三季度采集、处理和运输成本为5.87亿美元，同比增加1.42亿美元，主要因Utica和Permian盆地产量增加[133] - 2025年第三季度勘探成本为7100万美元，同比增加2800万美元，主要由于特立尼达（1900万美元）和美国（300万美元）的地质与地球物理支出增加[138] - 2025年第三季度总减值费用为7100万美元，而2024年同期为1500万美元，主要由于其他资产减值5600万美元[140] - 2025年第三季度净利息支出为7100万美元，同比增加4000万美元，主要因2025年7月发行新票据和2024年11月发行10亿美元优先票据[137] 所得税费用 - 2025年第三季度所得税费用为3.53亿美元，同比下降23.4%，实际税率从22%降至19%[143] 现金流活动（前九个月） - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为74.32亿美元，同比减少19.48亿美元[165] - 2025年前九个月投资活动所用现金净额为91.74亿美元，比2024年同期增加44.83亿美元，主要由于收购Encino（44.64亿美元）以及油气资产增加（4.67亿美元）[166] - 2025年前九个月融资活动所用现金净额为18.2亿美元，包括回购库存股（18.87亿美元）、偿还长期债务（17.66亿美元）和股东分红（16.11亿美元）；同期长期债务借款为34.72亿美元[167] 资本支出和预算 - 2025年全年勘探开发和资本支出预算更新为62亿至64亿美元[169] - 2025年前九个月总支出为119.73亿美元，较2024年同期的52.07亿美元大幅增加，主要由于物业收购（含Encino）支出增至70.05亿美元（2024年同期为2600万美元）[169][170] - 2025年前九个月勘探开发支出为114.93亿美元，较2024年同期增加71.6亿美元，主要由于物业收购增加69.79亿美元[172] 现金、债务和流动性 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物35亿美元，循环信贷额度未动用部分为19亿美元[162] 金融商品衍生品 - 截至2025年10月31日，公司金融商品及其他衍生品合约的净公允价值为资产4600万美元[175] - 2025年第三季度，金融商品衍生品合约结算产生净现金收入2700万美元；2025年前九个月，结算产生净现金支出3500万美元[175] 股东回报政策 - EOG宣布自2024财年起，承诺将年度经营净现金（经调整后）的至少70%通过股息和股票回购返还股东[110] 商业协议 - 公司签订了为期10年的天然气销售协议，自2027年起每日销售18万MMBtu天然气，其中14万MMBtu价格与布伦特原油价格挂钩[184] 市场风险 - 公司面临市场风险包括商品价格风险利率风险和外汇汇率风险[196] - 公司面临商品价格变动风险包括原油凝析油天然气液体和天然气及相关商品的价格供应和需求变化的时机幅度和持续时间[192] 运营和监管风险 - 公司面临风险包括获得矿产许可证特许权租约和政府许可及地役权的可用性成本和条款以及时间安排[192] - 公司面临政府政策法律法规变化的影响包括气候变化相关法规政策和举措例如空气排放[193] - 公司面临风险包括碳税或其他排放相关立法在内的税法法规变化[193] - 公司面临与气候相关的物理转型和声誉风险以及其他潜在发展风险[193] - 公司面临无法完全或根本无法实现收购Encino的预期收益和或收购导致的业务中断风险[193] - 公司面临第三方运营的原油和天然气资产是否成功经济且合规运营的风险[193] - 公司面临储备估算不准确的风险因其涉及专业判断故可能不精确[193] - 公司面临天气和自然灾害影响原油和天然气需求及相关作业延迟的风险[193]

EXHIBIT 99.1 og resources November 6, 2025 EOG Resources Reports Third Quarter 2025 Results HOUSTON - (PR Newswire) - EOG Resources, Inc. (EOG) today reported third quarter 2025 results. The attached supplemental financial tables and schedules for the reconciliation of non-GAAP measures to GAAP measures and related definitions and discussion, along with a related presentation, are also available on EOG's website at http://investors.eogresources.com/investors. Key Financial Results In millions of USD, except ...

EOG Resources beat analysts' estimates for third-quarter profit on Thursday, as a rise in output helped the U.S. oil and gas producer offset a drop in crude prices. ...

EOG Resources, Inc. (EOG), headquartered in Houston, Texas, is a leading independent oil and gas company focused on efficiently exploring, developing, and producing hydrocarbons. Its operations are concentrated mainly in key U.S. basins, such as the Permian Basin, Eagle Ford, and Bakken, leveraging advanced drilling technologies, including hydraulic fracturing and horizontal drilling. With a diversified portfolio, a commitment to sustainability, and a market capitalization of $56.68 billion, EOG maximizes ...