文章核心观点 - 保险行业有望受益于定价改善、高客户留存率、活跃的并购环境、产品重新设计和再保险协议，但费用上升和降息可能对业绩产生不利影响 [1] 行业整体情况 - 保险行业属于金融板块，2024年第四季度金融公司总收益预计同比增长22.6%，收入预计增长6.2% [2] - 第四季度保费上涨、产品价值提升和定制化或推动保险公司营收增长，高销量和费率上调也将提升业绩 [3] - 保险公司主要投资固定资产，受益于高利率，但2024年美联储三次降息，促使其寻求另类投资，低利率也将推动并购活动 [4] - 新兴市场中产阶级壮大和养老金供给减少将推动储蓄产品增长，发达和新兴市场的强劲需求将推动第四季度保单销售 [5] - 产品捆绑和重新设计以满足消费者对生存利益的需求正改变保险行业格局，顺应趋势将提高产品需求和留存率 [6] - 保险行业在数字时代加大技术投资，有望实现流程自动化和运营效率提升，从而降低成本和提高利润率 [7] 公司情况 美国再保险集团（RGA） - 第四季度业绩有望受益于欧洲、中东、非洲和加拿大业务的良好表现，保费和净投资收入增长也将提供支撑，但成本上升将部分限制利润增长 [9] - Zacks共识预计其第四季度每股收益为5.22美元，同比增长10.4%，收入为58亿美元，同比增长11.5% [10] - 该公司Earnings ESP为 -0.86%，Zacks排名为2，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为17.7% [11] CNO金融集团（CNO） - 收入增长预计受年金、人寿和健康产品保费增加以及净投资收入显著增长推动，第四季度医疗保险补充健康利润率有望提高，但补充健康和长期护理利润率可能下降 [11] - Zacks共识预计其第四季度每股收益为1.07美元，同比下降9.3%，收入为9.497亿美元，同比增长18.9% [12] - 该公司Earnings ESP为0.00%，Zacks排名为2，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为24.5% [13] 林肯国民公司（LNC） - 第四季度收入有望受益于集团保护部门的强劲贡献，年金部门也将受益于销售增长和产品多元化，但退休计划服务部门贡献疲软，人寿保险部门受死亡理赔影响，多项成本削减措施将缓解利润率压力 [13][14] - Zacks共识预计其第四季度每股收益为1.75美元，同比增长20.7%，收入为47亿美元，同比增长超两倍 [15] - 该公司Earnings ESP为 -0.82%，Zacks排名为3，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.9% [16] 信安金融集团（PFG） - 第四季度业绩有望受益于退休和收入解决方案以及国际业务的良好表现和管理资产增加，但福利和保护以及特殊福利部门收益下降和费用增加将产生抵消作用 [16] - Zacks共识预计其第四季度每股收益为1.95美元，同比增长6.6%，收入为40亿美元，同比下降5% [17] - 该公司Earnings ESP为 +0.03%，Zacks排名为3，过去四个季度盈利一次超预期，三次未达预期，平均负超预期幅度为5.7% [18]