文章核心观点 - 希尔顿全球在酒店行业充满挑战的背景下实现了超预期盈利，尽管营收略低于预期，但成本管理出色，净利润大幅增长，未来有望凭借扩张和策略实现持续盈利增长 [1][2] 公司概况 - 希尔顿全球是全球酒店行业的领先企业，业务覆盖126个国家，拥有多元化酒店和度假村品牌，涵盖从豪华到经济的各个市场细分领域 [4] - 公司采用轻资产的管理和特许经营模式进行全球扩张，成功因素包括保持强大的开发管道、提高平均每日房价和扩大忠诚度计划 [5] 第四季度财报亮点 - 调整后每股收益为1.76美元，高于市场预期的1.69美元；营收为27.83亿美元，略低于预期的27.94亿美元；净利润达5.05亿美元，同比增长236.7%；调整后EBITDA为8.58亿美元，同比增长6.8%；每间可售房收入增长3.5% [2][3] - 净利润大幅增长主要归因于第四季度的所得税收益，而去年同期为所得税费用；调整后EBITDA增长反映了公司的运营效率 [6] - 营收未达预期与全球酒店行业面临的经济压力有关，如消费者需求变化和竞争加剧，但公司超预期的每股收益体现了其强大的成本管理能力 [7] - 每间可售房收入增长表明入住率稳定和平均每日房价上升，但增速较去年有所下降，显示出提高房价存在挑战 [8] - 公司第四季度批准新增34,200间客房，开发管道中有近498,600间客房，扩张主要通过管理和特许经营协议进行，符合轻资产战略 [9] - 公司注重环境、社会和治理（ESG）倡议，被纳入可持续发展指数，旨在吸引注重环保的旅行者和投资者，培养长期忠诚度和价值 [10] 未来展望 - 公司预计明年每间可售房收入增长2% - 3%，净利润在18.29亿 - 18.58亿美元之间，调整后EBITDA在37亿 - 37.4亿美元之间，显示出在成本管理和营收扩张策略平衡下的持续盈利增长 [12] - 投资者应关注公司的持续扩张以及应对宏观经济挑战的能力，如地缘政治紧张局势和旅游模式变化，同时留意前瞻性指引的变化 [13]