文章核心观点 - 公司2025财年第一季度盈利超预期、营收符合预期，但因乳腺健康业务和汇率因素下调全年营收指引，同时推荐了其他几只医疗股 [15][16] 盈利情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益为1.03美元，同比增长5.1%，超Zacks共识预期0.9% [1] - 该季度GAAP每股收益为0.87美元，去年同期为1.03美元 [2] 营收情况 - 该季度营收达10.2亿美元，同比增长0.9%（按固定汇率计算增长1%），符合Zacks共识预期 [3] - 美国营收7.579亿美元，同比增长0.6%，超模型预测 [4] - 国际营收2.639亿美元，同比增长1.7%（按固定汇率计算增长2.1%），超模型预测 [4] 各业务板块营收情况 诊断业务 - 营收同比增长5.1%（按固定汇率计算增长5.2%）至4.706亿美元，排除新冠业务后报告基础上增长9%，超模型预测 [5] - 细胞学与围产期业务营收1.254亿美元，按固定汇率计算增长4.7%，超模型预测 [5] - 分子诊断业务营收3.411亿美元，按固定汇率计算增长6.7%，超模型预测 [6] - 血液筛查业务营收410万美元，按固定汇率计算同比下降48.8%，低于模型预测 [6] 乳腺健康业务 - 营收同比下降2.3%（按固定汇率计算下降2.1%）至3.691亿美元，因乳腺摄影设备销售下降，低于模型预测 [7] - 排除剥离和收购业务后，按固定汇率计算营收同比下降5.9%或5.8% [7] 妇科手术业务 - 营收同比增长2.5%（按固定汇率计算相同）至1.663亿美元，超模型预测 [8] 骨骼健康业务 - 营收同比下降37.8%（按固定汇率计算下降37.4%）至1580万美元，略超模型预测 [9] 运营情况 - 第一季度调整后毛利率提高80个基点至61.6%，因产品组合有利 [10] - 调整后营业利润率为29.4%，扩大90个基点，主要因毛利率提高 [10] 财务情况 - 2025财年第一季度末现金及现金等价物为17.8亿美元，2024财年第四季度末为21.6亿美元 [11] - 长期债务总额（含流动部分）为25.3亿美元，上季度末为25亿美元 [11] - 第一季度末经营活动提供的净现金为1.893亿美元，去年同期为2.2亿美元 [11] 业绩指引 2025财年 - 预计营收在40.5 - 41亿美元（此前为41.5 - 42亿美元），同比增长0.5% - 1.7%（此前为3% - 4.2%） [12] - 按固定汇率计算增长1.3% - 2.5%，有机增长(0.2%) - 1% [12] - 预计调整后每股收益在4.25 - 4.35美元，同比增长4.2 - 6.6% [13] 2025财年第二季度 - 预计营收在9.95 - 10.1亿美元，同比下降2.2% - 1.3%（按固定汇率计算下降1.3% - 0.3%，有机下降2.9% - 1.9%） [13] - 预计调整后每股收益在1 - 1.03美元，同比下降2.9%至持平 [14] 其他医疗股情况 ResMed - 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元，超Zacks共识预期5.6% [18] - 营收12.8亿美元，超Zacks共识预期1.6% [18] - 预计2025财年盈利增长率为21.9%，高于行业的13.2% [19] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为6.9% [19] Cardinal Health - 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元，超Zacks共识预期10.3% [19] - 营收552.6亿美元，超Zacks共识预期0.7% [19] - 预计五年盈利增长率为10.7%，高于行业的9.3% [20] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为9.6% [20] Bio - Rad Laboratories - 2024年第三季度调整后每股收益2.01美元，超Zacks共识预期57% [20] - 营收6.497亿美元，超Zacks共识预期2% [20] - 盈利收益率为3.3%，高于行业的0.6% [21] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为30.5% [21]