文章核心观点 - 公司将于2月11日收盘后公布2024年第四季度财报，虽有增长潜力但高估值使其易受短期波动影响，目前建议持有股票 [1][19] 财报信息 - 公司预计该季度营收约1.85亿美元，Zacks共识估计为1.801亿美元，同比增长28.3% [2] - 盈利共识为每股亏损5美分，小于去年同期的11美分，过去60天底线共识未变 [2] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率为39.7% [3] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期的可能性无法确定，虽Zacks排名为3，但盈利ESP为 -20.00% [4][5] 业绩影响因素 积极因素 - 作为多产品公司运营，推出创新产品和功能，利于提升业绩 [6] - 提供无担保贷款专长，在宏观经济不确定时吸引客户，美联储2024年两次降息或使其受益 [7] - 自动化无担保贷款流程，与多家银行和信用社合作，或对业绩有积极贡献 [8] - 削减员工成本，有助于抵消高通胀对平台交易量的影响 [9] 消极因素 - 贷款市场疲软、消费者风险上升、资本市场混乱及宏观环境波动，或影响公司第四季度营收和业绩 [10] 股价表现与估值 股价表现 - 过去一年公司股价飙升100.4%，跑赢行业和金融类ETF，但表现不及SoFi Technologies，优于LendingClub [11] 估值情况 - 公司目前远期12个月市销率为7.51倍，高于行业的2.93倍，估值偏高 [13] 投资论点 - 公司商业模式在低利率环境中发展良好，利用人工智能评估借款人信用，提供快速贷款审批 [16] - 2024年美联储两次降息推动公司复苏，预计2025年更多降息将刺激贷款需求和收入增长 [17] - 公司在多元化资金来源、建立机构合作方面取得进展，个人和汽车贷款领域创新及新产品投资有望推动未来增长 [18]