文章核心观点 - 霍尼韦尔国际公布的收益超预期，展现强劲表现和战略转变，未来战略调整旨在实现持续增长 [1][10] 公司概况 - 霍尼韦尔国际是多元化科技和制造公司，业务涵盖航空航天、建筑技术、高性能材料、安全与生产力解决方案等多行业 [2][4] - 近年来公司战略重点围绕创新、高效运营和市场拓展，计划到2026年将自动化和航空航天业务分拆为独立实体 [4][5] 2024年第四季度财报情况 - 调整后每股收益2.47美元，超分析师预期的2.32美元；营收101亿美元，高于预期的98.35亿美元；运营利润率达17.3%，高于上一年的16.8% [2] - 与2023年第四季度相比，调整后每股收益下降8.2%，营收增长7.0%，运营利润率提升0.5个百分点，自由现金流下降27% [3] 各业务板块表现 航空航天业务 - 销售额增长9%，商业售后市场需求增长17%，国防和太空领域增长14%，但因定价和战略协议，利润率收缩780个基点至20.3% [6] 工业自动化业务 - 有机销售额持平，利润率收缩200个基点至19.6%，增长停滞源于成本压力和一次性减记 [7] 建筑自动化业务 - 有机增长8%，得益于北美和中东市场表现强劲，利润率提高250个基点 [7] 能源与可持续发展解决方案业务 - 有机增长1%，受宏观经济趋势影响，利润率收缩180个基点，需战略调整以保持竞争力 [8] 一次性事件 - 2024年公司进行146亿美元资本部署用于收购，推动未来增长 [8] - 公司宣布重大投资组合优化，计划剥离先进材料业务部门 [8] 未来展望 - 2025年公司管理层目标销售额在396亿至406亿美元之间，预计有机增长率为2%至5% [9] - 调整后每股收益预计在10.10至10.50美元之间，自由现金流预计在54亿至58亿美元之间 [9]