文章核心观点 - 尽管优步科技公司第四季度财报未达预期 但周四股价仍上涨 多位分析师对其进行点评并给出评级和目标价调整 [1] 各机构观点 摩根大通 - 分析师重申增持评级 但将目标价从95美元下调至90美元 [2] - 公司财报喜忧参半 EBITDA符合市场共识 第四季度基本面强劲 月活平台消费者增长14% 频次增长4% 司机供应和商户选择持续改善 [2] - 公司业务模式向单位经济效益较低的方向转变 并计划投资自动驾驶汽车用例 认为随着美国自动驾驶汽车市场规模可能达到1万亿美元 公司将从中受益 [3] 美国银行证券 - 分析师重申买入评级 并将目标价从93美元上调至95美元 [4] - 公司预订量和收入分别为442亿美元和120亿美元 高于市场预期 EBITDA略低于预期 因公司本季度投资于长期增长 [4] - 优步One全球订阅用户增至3000万 环比增加500万 优步青少年乘车业务季度环比增长50% 优步企业业务同比增长50% 第四季度营销支出有积极投资回报率 [5] 高盛 - 分析师维持买入评级 并将目标价从96美元上调至97美元 [6] - 公司第一季度报告基础上的总预订量指引略低于预期 但考虑了550个基点的货币逆风因素 [6] - 管理层承诺到2026年将调整后的EBITDA以30% - 40%的复合年增长率增长 有健康的自由现金流转化率（90%以上） 并会向股东返还资本 [7] 基恩士资本 - 分析师重申增持评级和85美元的目标价 [8] - 公司总预订量同比增长21%至442亿美元 管理层指引总预订量在420亿 - 435亿美元之间 中点低于市场预期 [8] - 优步One会员环比增加500万 同比增长60% 达到3000万 上调2025年和2026年EBITDA估计以反映业务组合变化 [9] 尼达姆 - 分析师重申持有评级和90美元的目标价 [9] - 2025年 价格亲民可能是优步的主要推动力 公司过去关注供应 现在似乎转向需求 以价格亲民为主要目标 [10] - 美国出行方面 预计2025年UberX价格仅略有上涨 得益于更好的供应和二手车价格 汽油和保险的通胀压力减小 产品进化也有助于提高价格亲民度 [11] 康托菲茨杰拉德 - 分析师维持增持评级和80美元的目标价 [12] - 细分层面 出行预订量剔除汇率影响后同比稳定增长24% 受美国加速趋势推动 Uber Eats连续第二个季度表现强劲 预订量同比加速增长18% [12] - 出行EBITDA利润率环比收缩20个基点 因有针对性地投资增长计划 尽管自动驾驶汽车概念推动股价 但公司在多个关键产品和合作计划上执行良好 [13] JMP证券 - 分析师重申市场表现评级 [14] - 公司本季度表现强劲 出行和配送总预订量同比均增长18% 高于市场共识 [14] - 公司淡化自动驾驶汽车对拼车市场的威胁 强调该技术商业化挑战 未来五年自动驾驶汽车市场潜在机会仅为公司当前出行市场的10% - 15% 认为自动驾驶技术最终会商品化 价值将归于网络 [15] 股价表现 - 周四发布消息时 优步科技公司股价上涨6%至68.35美元 [16]