文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩有喜有忧，盈利未达预期但营收超预期，全年业绩有所增长，同时公布2025年展望，还提及相关股票评级及其他医疗股表现 [1][3][11][13] 第四季度及全年业绩情况 - 2024年第四季度调整后每股收益61美分，按固定汇率计算持平，较2023年可比数据增长11%，但低于Zacks共识预期1.6% [1] - 全年调整后每股收益2.18美元，较上年同期增长5% [3] - 第四季度净销售额5.212亿美元，按固定汇率计算增长4%，略超Zacks共识预期0.1%，固定汇率销售额5.25亿美元，高于至少5.2亿美元的预期 [3] - 2024年总营收19.8亿美元，较上年同期增长1% [3] 第四季度营收细分 - 样本技术收入按报告基础下降2%（按固定汇率下降1%）至1.62亿美元，模型预测为1.706亿美元 [4] - 诊断解决方案收入按报告基础增长9%（按固定汇率增长10%）至1.96亿美元，模型预测为1.943亿美元，其中QuantiFERON收入按固定汇率增长14%，QIAstat - Dx收入按固定汇率飙升25%，NeuMoDx销售额按固定汇率下降19%，其他销售额较上年同期下降2% [4][5] - PCR/核酸扩增收入按报告基础增长2%（按固定汇率增长3%）至8200万美元，模型预测为7500万美元 [5] - 基因组学/NGS收入6600万美元，按报告基础同比增长1%，按固定汇率增长2%，模型预测为5510万美元 [5] - 其他收入1500万美元，按报告基础同比下降24%（按固定汇率下降21%），模型预测为1680万美元 [6] 运营情况更新 - 第四季度销售成本（不包括与收购相关无形资产的摊销）下降1.5%，调整后毛利润同比增长4.4%至3.468亿美元，调整后毛利率扩大131个基点至66.5% [7] - 销售和营销费用同比下降3.1%至1.139亿美元，研发费用4860万美元，同比增长5.7%，一般及行政费用同比下降2.2%至2800万美元 [7] - 调整后营业收入（不包括与收购相关无形资产摊销、重组、整合等项目）同比增长11.6%至1.565亿美元，调整后营业利润率扩大248个基点至30% [8] 财务情况更新 - 2024年第四季度末，公司现金、现金等价物和短期投资为12亿美元，而2023年末为11亿美元 [10] - 2024年第四季度末，长期债务（扣除流动部分）为13.4亿美元，而2023年末为9.218亿美元 [10] - 2024年第四季度末，经营活动提供的累计净现金为6.766亿美元，而上年同期为4.595亿美元 [10] 2025年展望及第一季度预期 - 2025年净销售额预计按固定汇率增长约4%（核心销售额按固定汇率增长约5%），Zacks共识预期营收为19.7亿美元，调整后每股收益预计按固定汇率至少为2.28美元，Zacks共识预期为2.34美元 [11] - 第一季度净销售额预计按固定汇率较上年同期的4.59亿美元增长约3%（核心业务按固定汇率增长约4%），Zacks共识预期为4.7938亿美元，调整后每股收益预计按固定汇率至少为50美分，而2024年第一季度为46美分，Zacks共识预期为52美分 [12] 公司评价及其他医疗股情况 - 公司2024年第四季度业绩有好有坏，盈利未达预期但营收超预期，底线同比增长，诊断解决方案增长最高，季度利润率扩张令人鼓舞，公司专注于实现2025年展望及2028年目标 [13][14] - 公司目前Zacks排名为3（持有），推荐的其他医疗股有ResMed（RMD）、Cardinal Health（CAH）和Bio - Rad Laboratories（BIO），它们Zacks排名均为2（买入） [15] - ResMed 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元，超Zacks共识预期5.6%，营收12.8亿美元，超Zacks共识预期1.6%，预计2025财年盈利增长率为21.9%，高于行业的13.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为6.9% [16][17] - Cardinal Health 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元，超Zacks共识预期10.3%，营收552.6亿美元，超Zacks共识预期0.7%，预计五年盈利增长率为10.7%，高于行业的9.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为9.6% [17][18] - Bio - Rad Laboratories 2024年第三季度调整后每股收益2.01美元，超Zacks共识预期57%，营收6.497亿美元，超Zacks共识预期2%，盈利收益率为3.3%，高于行业的0.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为30.5% [19]