文章核心观点 - 霍尼韦尔Q4营收和盈利超预期，但2025年展望不及预期，公司计划重组，HON股票表现不佳但当前估值有吸引力 [1][3][6] 财务业绩 - Q4销售额达101亿美元，调整后每股收益2.47美元，均超市场共识预期 [1] - Q4营收同比增长7%，由航空航天技术业务带动增长9%，建筑自动化销售增长20%，能源与可持续发展解决方案收入增长4%，工业自动化销售下降1% [3] - Q4'24部门利润率为20.9%，同比下降350个基点，底线收益同比下降8% [3] 业务展望 - 2025年全年销售额预计在396亿至406亿美元之间，调整后收益预计在10.10至10.50美元之间，低于市场共识预期的10.91美元 [3] 股票表现 - 自2024年初以来，HON股票回报率为2%，表现逊于标准普尔500指数的28%涨幅 [2] - 业绩公布后，HON股票下跌6%，近年来相对于指数表现波动较大 [4] 公司动态 - 公司宣布计划重组为霍尼韦尔自动化、霍尼韦尔航空航天和先进材料三家独立公司，该决定是在激进投资者埃利奥特管理公司推动变革后做出的 [1] 投资建议 - 考虑到当前约210美元的股价，其市盈率为21倍，低于平均的25倍，公司认为当前估值折扣为寻求长期稳健回报的投资者提供了有吸引力的切入点 [6] 对比参考 - Trefis高质量投资组合包含30只股票，波动性较小，在过去4年中表现优于标准普尔500指数 [5]