文章核心观点 - 礼来公司第四季度业绩超市场预期，营收增长显著，虽部分产品销售未达共识预期，但前景乐观，股票有上涨空间 [1][3][7] 业绩表现 - 第四季度调整后每股收益为5.32美元，高于预期的4.95美元；营收135亿美元，略低于共识预期的136亿美元，Mounjaro价格实现率低致营收未达预期 [1] - 营收同比增长45%达135亿美元，得益于肥胖药物Zepbound高需求，销售额达19亿美元；Mounjaro销售额同比增长60%至35亿美元，Verzenio增长36%至16亿美元；但Zepbound和Mounjaro销售额均未达共识预期 [3] - 第四季度毛利率提高90个基点至83.2%，高营收与利润率扩张使每股收益达5.32美元，较上年同期的2.49美元增长超两倍 [4] 公司展望 - 公司预计营收在580亿至610亿美元之间，毛利率在41.5%至43.5%之间，调整后每股收益在22.50至24.00美元之间 [4] 股票表现 - 年初至今回报率达50%，大幅超过同期标准普尔500指数28%的涨幅；过去四年每年回报率均高于大盘，2021 - 2024年回报率分别为66%、34%、61%、33% [5] - 业绩公布后股价上涨，分析师对其平均目标价为980美元，较当前水平有12%的上涨空间 [2][7] 投资建议 - 若追求比个股更平稳的上涨，可考虑高质量投资组合，该组合自成立以来回报率超91%，过去四年表现优于标准普尔500指数，且波动性较小 [2][6]