文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩有喜有忧，盈利未达预期但营收超预期，创新解决方案推动基因组学和多组学发展，毛利率扩大，虽面临挑战但实现成本节约 [13][14] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益86美分，低于Zacks共识预期92美分，较去年同期14美分大幅提升 [1] - 计入一次性项目，GAAP每股收益1.17美元，去年同期亏损1.11美元 [2] - 全年调整后每股收益2.45美元，低于Zacks共识预期40.7%，去年同期为86美分 [3] 营收情况 - 第四季度营收11亿美元，同比下降1.6%，超Zacks共识预期2.6% [4] - 全年营收43.7亿美元，较2023年下降2.8%，超Zacks共识预期1.6% [4] 利润率情况 - 调整后毛利率65.9%，同比上升587个基点 [7] - 研发费用同比下降24.9%至2.56亿美元，SG&A费用2.79亿美元，同比下降42.5% [7] - 第四季度调整后营业利润1.93亿美元，去年同期营业亏损1.52亿美元 [7] 财务状况 - 2024年末现金及现金等价物11.3亿美元，2023年末为10.5亿美元 [8] - 第四季度末经营活动提供的累计净现金8.37亿美元，去年同期为4.78亿美元 [8] 业务板块 核心业务 - 核心业务收入11亿美元，同比增长1%，得益于高通量耗材业务、NovaSeq X装机量及临床客户需求 [5] - 测序服务及其他收入1.51亿美元，同比下降1%；测序耗材收入6.98亿美元，同比增长2% [6] 其他业务 - GRAIL业务于2024年6月24日剥离，对第四季度营收无影响 [6] 未来展望 营收预期 - 预计2025年核心业务收入在42.8 - 44亿美元之间，固定汇率营收呈低个位数增长 [9] 盈利预期 - 预计2025年核心业务非GAAP营业利润率为23% [9] - 预计2025年非GAAP摊薄每股收益在4.5 - 4.65美元之间，Zacks共识预期为4.42美元 [10] 重要合作与项目 - 与NVIDIA合作加强多组学数据分析和解读 [11] - 与Regeneron合作并投资Truveta基因组项目，扩展DNA序列关联医疗数据库 [11] - 与英国生物银行和生物制药合作伙伴启动蛋白质组学试点项目，分析5万个样本 [12] - 宣布扩展TruSight Oncology解决方案，实现肿瘤综合基因组分析 [12] 评级与推荐 公司评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [15] 其他推荐 - Quest Diagnostics第四季度调整后每股收益2.23美元，超Zacks共识预期1.8%，营收26.2亿美元，超预期1.9%，Zacks排名2（买入） [15] - ResMed 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元，超Zacks共识预期5.6%，营收12.8亿美元，超预期1.6%，Zacks排名2（买入） [17] - Cardinal Health 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元，超Zacks共识预期10.3%，营收552.6亿美元，超预期0.7%，Zacks排名2（买入） [18]