文章核心观点 - 尽管市场波动，Salesforce过去六个月上涨32.8%，表现优于行业和大盘，即使近期股价上涨，仍是值得买入的股票，因其基本面强劲，有持续增长基础 [1][3][14] 公司表现 - 过去六个月股价上涨32.8%，跑赢Zacks计算机软件行业的9%和标普500指数的15.3%，超越微软、Intuit和Adobe等科技巨头 [1] 市场主导地位 - 是客户关系管理行业无可争议的领导者，每年在Gartner排名中位居前列，凭借广泛产品套件、无缝集成和创新企业解决方案保持领先 [4] - 2021年以277亿美元收购Slack，提升协作能力；2024年以19亿美元收购Own Company，增强数据保护和AI能力 [5] - 自2023年3月推出Einstein GPT以来，在整个生态系统中扩展AI驱动功能，加速自动化、简化工作流程并改善客户互动 [6] 行业趋势与财务展望 - Gartner预计2025年全球IT支出将达5.61万亿美元，同比增长9.8%，企业软件支出预计同比增长14.2%，公司有望从中受益 [7] - Zacks共识估计预计2026财年公司收入增长9%，每股收益增长11.3%，长期盈利增长率预计达14.8%，超过行业平均的13.1% [8][10] - 过去四个季度中有三个季度超出盈利预期，平均盈利惊喜为3% [10] 估值分析 - 公司远期市盈率为32.9，略高于行业平均的31.11，但溢价反映其在AI驱动CRM解决方案中的领先地位和长期增长能力 [11] - 企业软件领域的主导地位确保高客户留存率和稳定收入增长，受益于企业客户生态系统，积极拓展AI驱动自动化和基于云的CRM解决方案，有望在不断变化的软件市场中持续成功 [12] 结论 - 过去六个月33%的涨幅有坚实基本面支撑，CRM领域的领导地位、积极的AI扩张和企业IT支出增加趋势为持续增长奠定基础，能够保持两位数盈利增长并持续超越分析师预期，增强了投资吸引力 [14] - 即使近期股价上涨，仍是值得买入的股票，随着AI普及加速、IT支出增加和企业对CRM解决方案依赖加深，股价仍有上涨空间 [15]