文章核心观点 - Cloudflare 2024年第四季度财报超预期，受美国以外大型企业流入推动，业绩和上调的第一季度展望预计对股价产生积极影响，同时给出2025年第一季度和全年业绩指引，此外还推荐了其他相关行业股票 [1][4][9] 第四季度财报情况 盈利情况 - 2024年第四季度非GAAP每股收益19美分，超Zacks共识预期5.6%，同比增长26.7% [1] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为20.65% [2] 营收情况 - 第四季度营收4.599亿美元，同比增长27%，超共识预期1.8%，增长归因于新大型企业客户引入、公共部门进展及客户对安全和零信任方法的重视 [2][3] - 渠道合作伙伴营收1.014亿美元，占总营收22%，同比增长63.8%；直接客户营收3.586亿美元，占总营收78%，同比增长19.3% [5] 客户情况 - 第四季度付费客户237,714个，同比增长25.3%；新增232个年营收超10万美元的客户，季度末此类客户总数达3,497个 [6] 利润情况 - 第四季度非GAAP毛利润3.568亿美元，同比增长24.7%，非GAAP毛利率同比收缩130个基点至77.6% [6] - 第四季度非GAAP运营收入从去年同期的3980万美元增至6720万美元，非GAAP运营利润率同比扩大360个基点至14.6% [7] 资产负债和现金流情况 - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售证券为18.6亿美元，高于9月30日的18.2亿美元 [8] - 运营现金流1.273亿美元，自由现金流4780万美元 [8] 业绩指引 第一季度指引 - 预计营收在4.68 - 4.69亿美元之间，Zacks共识预期为4.718亿美元，同比增长24.6% [9] - 预计非GAAP运营收入在5400 - 5500万美元之间，非GAAP每股收益16美分，Zacks共识预期为19美分，同比增长18.8% [9][10] 2025年全年指引 - 预计营收在20.9 - 20.94亿美元之间，共识预期为20.7亿美元，同比增长24.8% [10] - 预计非GAAP运营收入在2.72 - 2.76亿美元之间，非GAAP每股收益在79 - 80美分之间，Zacks共识预期为84美分，同比增长13.8% [10][11] 股价表现 - 财报公布后盘后交易中股价上涨11.7%，过去一年股价飙升69.8%，而Zacks互联网 - 软件行业回报率为32.1% [4] 其他股票推荐 股票排名 - Cloudflare当前Zacks排名为2（买入），Arista Networks、Celestica和Pitney Bowes目前Zacks排名均为1（强力买入） [12] 盈利预期和股价表现 - Arista Networks 2025年盈利共识预期在过去60天上调1美分至每股2.42美元，同比增长17.5%，过去一年股价飙升67.1% [13] - Celestica 2025年盈利共识预期在过去7天上调33美分至每股4.75美元，同比增长22.4%，过去一年股价暴涨254.8% [13] - Pitney Bowes 2025年盈利共识预期在过去30天上调4美分至每股1.12美元，同比增长180%，过去一年股价上涨120.9% [14]